20260211内参

一，全球市场

美股三大指数收盘涨跌不一， 大型科技股有涨有跌，甲骨文涨超2%，特斯拉涨超1%，谷歌、博通跌超1%。存储、加密货币概念股跌幅居前，西部数据跌超8%，闪迪跌超7%，存储涨价概念股炒作有退潮迹象。中概股龙头指数收涨1.07%，汽车之家涨超4%，腾讯音乐涨超3%，理想汽车涨近3%，阿里巴巴涨超2%，小鹏汽车、蔚来、京东涨超1%。

二，行业信息

1，思科系统公司推出了一款新芯片和路由器，旨在加快大型数据中心的信息传输速度。这一产品直接对标博通和英伟达的同类产品，表明思科也正力图从人工智能基建热潮中分得一杯羹。
2，字节跳动近日正式发布新一代AI视频生成模型Seedance 2.0，在海内外创作者社区引发热议，目前已在字节旗下''即梦''平台开启专业用户内测。其首次实现''音画一体''同步生成能力将显著降低短视频、广告及影视预制作门槛，直接挑战OpenAI Sora与快手Kling的市场地位。

3，阿里千问投入30亿元推''春节请客计划''，通过AI免单奶茶等消费场景培养用户''习惯，打通淘宝、盒马等生态；腾讯元宝补贴10亿现金红包，借社交裂变快速拉新，一度登顶应用榜。大厂的这场流量之争，目标将补贴热度转化为用户习惯，打造AI应用生态流量入口。
4，2025年中国创新药License-out总交易规模达到创纪录的1357亿美元，2026年开年以来重磅合作频出，除信达外，1月份石药-阿斯利康（185亿美元）、荣昌-艾伯维（56亿美元）两笔超级BD均充分验证国产创新药管线的全球价值。
5，阿里达摩院发布并开源具身智能大脑基础模型 RynnBrain，首次让机器人拥有时空记忆。
6，浙江明确2030年人工智能核心产业营收达1.2万亿元。

三，投资策略

春节前短线资金会控制仓位，交易者变谨慎，会出现缩量，以震荡上行为主。一般在春节前一周，资金开始布局春节行情，春节后创新高概率进一步提升。春节后迎来春季躁动行情2.0概率大，主要是流动性和风险偏好驱动。
市场风格上，春节后以小盘股、成长、主题投资，等高弹性板块明显占优，市场向上反弹空间打开。

风险提醒：以上内容不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎。#凯恩斯说[超话]##股票#