《2.11收评》

1、在华尔街混饭吃的头些年，师傅让我们就认几个老掉牙的规矩：一、买公司要挑便宜的；二、涨了的容易接着涨；三、别把鸡蛋放一个篮子里。
那时候觉得，这行当的“真理”都被我们这帮人捏在手里了。...
后来不知怎么滴，整个圈子开始疯炒那种看不懂，摸不着儿，譬如《资产代币化》。
说白了，就是想把苹果股票、美国国债这些老玩意儿...，都变成区块链上的一串数字代码来交易。...
办公室里突然坐张口闭口都是听不懂的新词儿，但其实俺们还是整天就盯着屏幕上红绿线，上蹿下跳滴。
记得，我们组的一个老大哥，他一个当时的一个项目，是帮某司通过场外交易建仓，然后把买来的加密资产“合规地”装进了上市公司的财报中。
他告诉俺们：“规矩没变，但最新的套利都再。”
直到前几年，听说因为监管风向和市场需求变化，那套模型玩不转了，当初的钱呢？早就溜走了。
直到前天整理旧资料，翻出7年前写的那些策略，才过味儿来...
这行当里最值钱的，还是最早学会的那点朴实道理。
记住，逻辑经常在，但风口不常在。
现在我跟徒弟们总念叨：风来的时候你可以跟着跑，但别忘了自己那双脚得踩在地上。因为风口过了，猪，也会掉下来。

2、G657A、G651和多模光纤，涨得比G652D还猛。

3、据光电通信，2025年第四季，国内G.652.D光纤含税价平均约为25元/芯公里，较2025年第二季度的20元/芯公里环比增长约25%。

4、当前正值寒假，紧接着就是2026年春节长假，这是游戏行业的传统旺季。

5、如果没有特别牛的AR硬件和杀手级的软件应用，那AR带来的更多是对传统行业的改造升级，而不是创造一个像当年个人电脑、智能手机那样划时代的、全新的东西。

6、AI Agent商业化 -> CSP/AI公司资本开支↑ -> 算力硬件（GPU、光模块、设备）需求↑。

7、酒店需求一直不差，问题是前几年供给增长太快。

8、上游核心材料 “光纤预制棒” 的产能集中在国内，且过去几年一直在收缩。
扩产周期很长（约1.5-2年），目前没有明确的扩产计划，导致供需出现缺口。

9、问题是，2022年后，电信公司的资本支出下滑，拖累了光纤需求和价格，导致2022-2024年价格腰斩。
但现在出现了新的需求场景，比如低空经济和AIDC

10、以前都是软硬一起飞，怎么今天变成软硬互殴了？

11、往复式燃气发电机组不是什么新玩意，在美国已有百年，2000年以来占美国发电设备总份额约0.8%，累计装机约6GW。
这意味着产业有基础，从业者熟悉。
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