今晚上和明晚关注10年期和30年期美债拍卖，非常重要。

美债和美元是一体的都是大类资产剧烈波动的锚，也是纳指科技和道指的锚。

PCB上游原材料CCL价格变动和文章讲了电子布的核心），12月17讲的钨和钻针，持续一直涨，现在还在持续涨。

当时讲了今年紧缺程度：玻璃布>铜箔>树脂。

先讲日本CCL（覆铜板）厂商自2026年3月1日起全系产品涨价30%，包括覆铜板及粘合剂，部分型号已提前于2026年1月3日调价。

供应链瓶颈：CCL厂商（如台光电子、斗山等）扩产周期长、产能调整滞后，供需失衡导致持续涨价。

建滔积层板（港股）CCL基层板已出现5-10元不等的涨幅，已经提价2次了。

涨价的核心本质就是AI行业持续高景气，并且价格能创导下去。行业预测CCL价格将随AI硬件需求增长维持上行通道。

本期视频继续讲PCB上游涨价之电子布最紧缺方向《下一个存储板块涨价开启》。2月10日台耀公告因特种布供不应求，将陆续减产662、768、747等普通布产品，直至2026年底完全停产。

产能将全部用于生产特种布产品，一方面进一步印证特种布的持续景气，另一方面，普通布供给大幅收缩，也将再迎提价机会。

 7628布刚刚涨价，2月初，光远新材与国际复材分别提价1元/米与0.5-0.6元/米，当前报价分别为6元/米与5.1-5.3元/米。

1月起已有两轮提价，景气度持续提升。

需求景气、织布机、金属紧缺有望持续推动行业提价。

LowCTE需求预期进一步上修。2月4日，揖斐电（Ibiden）宣布，为了增加主力产品IC载板的产量，规划从2026年度起的3年内投入总计5000亿日元（约33亿美元）。

预计到2028年度，用于生成式AI服务器、高功能服务器产品的产能，以产品面积计算，将达到目前的2.5倍左右。

Low CTE布需求有望继续高增。

普通布核心供应商：中国巨石11亿米销量预期，中材科技6亿米销量预期。

特种布核心供应商宏和科技、中材科技、国际复材。

DeepSeek 已发布新模型进行灰度测试，包含多项关键升级：扩展上下文容量： 令牌限制从 128K 提升至 100 万，增加近 10 倍，足以处理如《三体》三部曲全文等超长文本。

知识库更新： 截止日期延长至 2025 年 5 月（此前为 2024 年 7 月），这暗示着可能不仅仅是微调，而是一个全新的基础模型（可能是 DeepSeek-V4，有待官方确认）。

如果落地利好IDE，卓易xx旗下SnapDevelop已将ChatGPT类模型能力集成至IDE，推动AI编程工具化。AI春节应该有不少大事件，所以国产算力走出三连板的公司，其他应该也会跟。

液冷（冷王）最近没有涨，放心，很快，调整就是给你机会。

化工走势很强，去年讲有色的时候就明确过，如果您怕有色高，可以跟踪化工。现在都在讲化工，是不是见高点了，放心没有。

为什么？因为化工板块和有色一样是大趋势，并且涨慢牛，很多人是看不上了，等他看懂的时候才是高点。

有色我是去年3月开始跟踪的，拐点5月的时候反复讲涨到你服为止，什么时候见高点（今年的1月29号，在这之前每期反复跟踪），化工的节奏差不多，持续周期需要跟踪。

有色调整很好，龙寡头调整完依然继续新高。化工看什么看我有非常详细的讲解1月21号（放链接）。

IDC/云计算，云计算逻辑是最顺的，还有光纤涨价逻辑依然还在持续，最近讲得比较多了，核心龙寡头已经持续走大主升核心公司都在里面。

涨价这条线比较细但龙寡头是最好找的，并且非常好跟踪。

核心就是看价格，供需，产业趋势，景气度，就这么简单，每个周期都有自己的春夏秋冬。所以，找到规律，大趋势在你就坚定持股就好。

记住，千万不要梭哈去赌一个，不提倡，也没有这个必要。

如果你是经常梭哈的，大概率已经退出这个市场了，假装恬淡虚无，才会经常因祸得福。

指数期待春节后，“春意盎然即可，无需强势策马扬鞭。”