20260212内参

一，全球市场

美股三大指数小幅收跌，热门科技股涨跌不一，存储概念股、金属与采矿板块涨幅居前，闪迪涨超10%，美光科技涨超9%，美国雅保、西部数据涨超4%，必和必拓、淡水河谷涨超3%。谷歌、微软跌超2%，英特尔涨超2%，英伟达、苹果、特斯拉涨幅不足1%，中概股龙头指数收涨0.4%，世纪互联涨超12%，金山云涨10%，台积电涨超3%，哔哩哔哩、蔚来涨超2%。

二，行业信息

1，印尼韦达湾镍矿（PT Weda Bay Nickel）传出面临大幅限产的消息，伦镍期货拉涨超2.9%，延续第四日上涨。作为背景，韦达湾镍矿是世界上最大的镍矿，由青山控股、法国艾瑞镁特集团和印尼国企PT Aneka Tambang合资所有。

2，美国1月非农录得13万远超预期，大幅好于市场预期，一定程度缓解了外界对劳动力市场放缓的担忧，支持美联储维持利率不变的政策路径，市场削减美联储降息押注。有分析师认为，尽管AI领域的热度大多集中在数据中心、芯片和GPU上，但被市场抛售的软件才是“AI革命的心和肺”。

3，2月11日欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。
旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局，助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手，关注云计算。

4，摩根大通预测：2025到2030年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率，从2025年的10万亿token激增至2030年的3900万亿token，增长规模达370倍，正月初三阿里公布25年财报，云计算增速、以及扩大资本开销均被市场看好。

三，投资策略

春节前，市场流动性偏弱，市场或以缩量震荡为主，短线表现板块轮动的运行方式。海外地缘政治的不确定性仍可能让油价维持强势的机会，AI需求，推动大宗商品期货上涨，有色金属仍然有机会，近期主线就是涨价题材，涨价能否持续是判断板块反弹持续性的关键。总体来说，对节后行情相对乐观，节后有望突破新高。

风险提醒：以上内容不构成操作建议，市场有风险，投资需谨慎。#AI软件##凯恩斯说[超话]##财经#