2月12日盘前消息

一、国内消息

1. 有色/小金属/稀土

印尼限产镍矿，LME镍四连阳；钨价暴涨、缅甸稀土进口受限，供给收缩逻辑强化

化工（染料/玻纤/农药）

分散染料持续提价（浙江龙盛）；电子布因AI算力需求涨价，玻纤板块强势

94种农药4月起恢复出口退税，利好农药出口链

2. AI/算力/存储

美光科技大涨，2026Q1 DRAM合约价环比+90%-95%、NAND+55%-60%，存储芯片景气度高

低代码国家标准7月实施，AI应用规范化；八部门推动AI招投标全环节应用

3. 电力/绿电

国办印发全国统一电力市场实施意见，2030年建成，市场化电量占比提升

4. 轮胎/汽车零部件

欧洲双反+美国提价，海外产能放量（森麒麟、三角轮胎），业绩弹性30%+

5. 高股息/银行

节前分红3488亿元创新高，银行分红占近七成，资金偏好防御高股息

二、国外消息

1. 全球资源/有色

美元走弱+美联储降息预期仍存，贵金属、小金属中期逻辑强化

2. AI算力/云服务

美股Cloudflare业绩超预期，支撑A股算力租赁、IDC

3. 美联储降息预期降温

美国1月非农13万（预期7万），美元反弹、美债收益率上行，外资流入放缓

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