【盘中速递】：

前面讲过今年确定性业绩释放的几个方向，前面两个都爆发了，现在液冷开始爆发。

昨晚美液冷股维谛技术：

因为第四季度订单爆涨及下一年度展望超预期大涨24.5%。根据2026年2月11日发布的2025财年Q4(截至2025年12月31日)财报，维谛技术多项核心指标显著优于市场预期：订单爆发式增长：Q4有机订单同比增幅达252%，订单出货比升至2.9倍，积压订单规模增至150亿美元(同比+109%)，为未来收入提供高确定性。盈利与现金流改善：调整后营业利润同比增33%至6.68亿美元，调整后自由现金流同比增151%至9.10亿美元，净杠杆率仅0.5倍，财务结构健康。2026财年高增长指引：公司预计全年净销售额132.5亿–137.5亿美元(同比+28%)，调整后每股收益5.97–6.07美元(同比+43%)，强化了市场对AI算力基础设施需求的信心。

【英维克】：

业务概述：英维克是液冷技术全产业链供应商，推出Coolinside全链条液冷解决方案，散热效率（pPUE<1.04）适配维谛的混合液冷系统，已应用于多个AI数据中心项目。

与维谛的关系：英维克是维谛的合作伙伴，2023年一季报显示其数据中心和算力设备液冷相关营收约为2022年的4倍，2024年一季度利润同比增长147%。此外，英维克2024年9月进入英伟达供应商目录，间接增强了与维谛的合作潜力。

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