2025年的股市，市场对“涨价”的偏好，已经到了近乎执念的程度。从六氟到存储，从分散染料到电子布，从稀土到黄金，只要贴上“涨价”标签，股价就扶摇直上。背后其实有两股资金力量在默契合流——机构爱涨价，因为涨价直接映射业绩确定性；量化爱涨价，因为涨价提供了清晰可识别的强信号。当机构与量化达成共识，涨价题材就成了市场最强的主攻方向。而这一次，涨价的风，吹向了AI算力。先是网宿科技率先官宣，CDN产品价格上调35%-40%，股价应声走强；优刻得紧随其后，全线云产品宣布涨价，今天直接涨停封板。接下来，AI硬件侧的涨价预期，极有可能成为整个AI板块最具爆发力的主线。机构+量化的双轮驱动一旦启动，趋势就不会轻易结束。硬件涨价，表面看是供需紧张的传导，本质上却是应用繁荣的结果。没有应用端的爆发，就不会有算力端的紧缺。AI视频、AI助手、AI审核……每一轮模型升级、每一次用户激增，都在反向推高硬件的需求水位。
AI应用。假期期间，seedance2.0发布仅是前奏，后续还有一系列重磅发布：deepseek V4版本发布，阿里qwen3.5，字节豆包模型2.0，Claude Sonnet 5……
几乎是清一色的大模型应用侧迭代。还有即梦，也随时可能在假期再度刷屏。历史从不简单重演，却总在关键节点惊人相似。
2023年春节后，引爆市场的是ChatGPT；
2024年春节后，引爆市场的是DeepSeek；
2025年春节后呢？
春晚舞台的机器人表演，有望带来短期流量高光；春节期间，马斯克的商业航天领域若有重磅消息，也可能引发资金关注。但从确定性和弹性来看，AI应用无疑是最有预期。