2月12日复盘笔记：智能电网/AI电源/液冷/算力/光通信/燃气轮机等

一、重磅财经信息
①商务部：春节9天假期内购买新车的消费者 均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴。
②教育部发布《关于深化职业教育教学关键要素改革的意见》，其中提出，职业教育将重点增设低空经济、人工智能等领域新专业。
③国家能源局：积极发展新型储能等新兴产业前瞻布局氢能、核聚变能等未来产业。

二、大盘表现
沪指涨0.05%，深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创50涨1.78%。
沪深京三市成交额超过2.1万亿，较昨日放量逾千亿。

三、强势板块和个股分析
智能电网/AI电源
①《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各源头信息加微信wuxl3408类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。
②据海关总署数据，2025年我国变压器出口总值达到创纪录的646亿元，比上年增长近36%；出口单台变压器均价升至20.5万元，比上年上涨约三分之一。
涨停板：望变电气、晋控电力、中恒电气、豫能控股、汉缆股份、京泉华、长源东谷、顺钠股份、四方股份、渤海汽车
其他强势股：金盘科技、新特电气、良信股份、森源电气

液冷服务器
美股液冷服务器龙头维谛技术在2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。
涨停板：英维克、川润股份、大元泵业、科士达、东阳光、宁波精达、博杰股份、鑫磊股份
其他强势股：申菱环境、依米康、方盛股份、科创新源

算力租赁
2026年2月11日，优刻得发布公告称，因全球供应链波动加剧、核心硬件采购等基础设施成本显著上涨，经评估决定自2026年3月1日起，对所有续签及新签用户的全线云产品与服务实施价格上浮调整。
涨停板：优刻得、首都在线、大位科技、金开新能、海量数据
其他强势股：并行科技、东方国信、青云科技、网宿科技

光通信
机构：CPO加速推进。Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。
涨停板：环旭电子、特发信息、金时科技
其他强势股：太辰光、天孚通信、炬光科技、罗博特科

燃气轮机
美国数据中心建设热潮引发用电荒。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年内翻了一番还多。
涨停板：应流股份、东方电气、常宝股份、海联讯
其他强势股：杰瑞股份、联德股份、航发动力

玻纤
近日，国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价。据报道，2025年10月/12月、2026年1月/2月，普通电子布已经历四次涨价。
涨停板：宏和科技、山东玻纤、石英股份、粤桂股份
其他强势股：中国巨石、国际复材

PCB
因公众号小牛研报纪要玻纤布等原料供应紧张、价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等印刷电路板（PCB）材料售价、涨幅达30%以上。
强势股：铜冠铜箔、江南新材、德福科技、隆扬电子

机器人
魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业于2026年1月下旬先后官宣登上央视马年春晚舞台，创下春晚历史上机器人品牌集中亮相新纪录。
涨停板：日发精机、华东数控、和胜股份
其他强势股：精锻科技、华依科技、模塑科技

有色·钨
近两周，黑钨精矿价格上涨25.19%至67.1万元/吨，仲钨酸铵价格上涨24.68%至98.5万元/吨。
涨停板：章源钨业、翔鹭钨业、江钨装备
其他强势股：中钨高新、厦门钨业

镍
世界最大的镍矿PT Weda Bay Nickel（韦达湾镍矿）已被告知今年将获得1200万吨的矿石生产配额，远低于2025年的4200万吨，降幅高达71%，远超市场预期。
涨停板：鹏欣资源
其他强势股：盛屯矿业、株冶集团、华友钴业、寒锐钴业

靶材
全球半导体产业链关键材料溅射靶材价格于2026年第一季度普遍上调20%-30%，涉及铝、铜及高端钽靶、钛靶等品类。
强势股：江丰电子、欧莱新材、阿石创、隆华科技、有研新材

太空光伏
无锡召开太空光伏供需对接会，国宇星空、弘元绿能等参会。与会企业详细了解江苏国宇星空科技有限公司发展规划及目标，并围绕太空光伏领域技术研发、材料应用、制造工艺、检验检测等进行深入交流。下一步将发挥统筹协调作用，持续搭建合作平台，加快打造太空光伏创新应用标杆。
涨停板：雅博股份、双良节能
其他强势股：拉普拉斯、帝尔激光、微导纳米、连城数控

航运
2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨，且有海外船东加大租船控制市场，近期油运运价维持高位。上周中东-中国VLCCTCE维持在12万美元以上高位。
涨停板：中远海能、招商轮船
其他强势股：招商南油

AI应用
①马斯克谈Seedance 2.0：发展速度太快。
②智谱发布新一代旗舰模型 GLM-5，目前GLM-5率先在海外版上新。4.智谱：对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整，整体涨幅30%起。
③MiniMaxM2.5模型即将正式上线，目前MiniMaxM2.5模型已在海外的MiniMaxAgent产品进行内测。
涨停板：掌阅科技、利欧股份
其他强势股：昆仑万维、蓝色光标、万兴科技

稀土永磁
氧化镨钕价格持续攀升，站上80万元/吨 周环比涨9.9%，月环比涨28.8%。
强势股：龙磁科技、万朗磁塑、中国稀土

算力芯片
智谱发布新一代旗舰模型GLM-5， 目前，GLM-5 已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、燧原、海光等主流国产芯片平台的深度推理适配与算子级优化，能够在国产算力集群上实现高吞吐、低延迟的稳定运行。
强势股：芯原股份、翱捷科技、复旦微电、云天励飞