【长江电子】强call东山精密20260122

1、2025年已经是过去式，2026Q1我们预估在索尔思并表的影响下，整体净利润预计在10e+；

2、索尔思最新情况：因为光芯片短缺，NV、AWS正在跟公司沟通，后续有机会给NV送样800g、1.6t光模块产品。Meta验收索尔思顺利，已经正式对客户交付。隔离器等物料跟coherent已经达成协议保证物料的供应。

3、PCB今年为扩产期，预计投资规模在15-20e美金，2027年将做到25-30e美金收入。

4、预期26-27年公司分别90e、200e的利润，第一目标市值2500e，第二目标市值看4000e。