燃气轮机核心概念股：
​一、整机制造（国产替代核心）
​• 东方电气（600875）：重型燃机龙头，市占超70%；自主F级50MW商用，海外出口突破
​• 上海电气（601727）：F/H级总装，安萨尔多技术；掺氢燃烧领先，数据中心调峰订单增长
​• 杰瑞股份（002353）：西门子授权成套；35MW移动燃机批量交付北美AI数据中心
​二、核心零部件（弹性最大）
​• 应流股份（603308）：高温合金叶片龙头；西门子F/H级热端叶片中国唯一供应商，海外占比60%
​• 万泽股份（000534）：单晶涡轮叶片、高温合金；进入GE/西门子供应链
​• 豪迈科技（002595）：缸体/燃烧室精密铸造；GE/西门子/三菱核心供应商，订单饱满
​• 航宇科技（688239）：环形锻件；GE/西门子认证，配套全球主流机型
​• 三角防务（300775）：燃机轴/叶片模锻件；西门子框架订单
​• 崇德科技（301548）：燃机轴承自主设计；供货东方/上海电气
​• 航亚科技（688510）：压气机叶片/盘；航发+燃机双赛道
​三、高温合金（材料基石）
​• 钢研高纳（300034）：高温合金龙头；铸造合金占比超70%，供燃机热端部件
​• 图南股份（300855）：变形+铸造高温合金；批量化供应燃机核心件
​• 隆达股份（688231）：镍基高温合金；万吨级产能，供GE/西门子
​四、配套辅机/系统（稳健赛道）
​• 陕鼓动力（601799）：燃机辅机龙头；通风/压缩设备，国内市占超30%
​• 航发控制（000738）：燃机控制系统（“大脑”）；国内核心供应商
​• 西子洁能（002534）：余热利用系统；燃机电站配套