燃气轮机步入行业业绩爆发期。
燃气轮机发电原理通过烧空气+燃料 → 产生高温高压高速燃气 → 吹动涡轮转 → 带动发电机发电
四步完整流程
压气机：把空气使劲压缩
大量空气被吸进来，压成高压空气，压力提高十几倍。 为后面燃烧做准备。
燃烧室：喷油燃烧，温度暴增高压空气里喷天然气/柴油，点火燃烧。
温度瞬间冲到 1000℃～1600℃。 气体剧烈膨胀，变成高温高压高速气流。
涡轮：被高速气流吹动疯狂旋转
高温燃气冲出来，像“超级大风”吹动涡轮叶片。
涡轮轴 每分钟几千转～上万转。把热能变成旋转机械能。
发电机：转动 → 发电，涡轮轴连着发电机，一转动就产生交流电。 机械能 → 电能。
燃气轮机需求的爆发式增长，最核心的驱动是算力对电力的需求。AI数据中心对燃气轮机的订单占比需求在23年底还是零，但到25年三季度订单占比己高达燃机总需求的21%，市场正在上演抢机大战，市场现在总装机缺口在45GW。西门子，GE的交付周期己经延期3一7年，订单排到2030年了。
北美数据中心对燃气轮机的需求爆增了300%，而中东以沙特，阿联酋为首正在建设大型数据中心，也是用天燃气燃气轮机作为发电主力。而东南亚几个国家的国家战略也是大上数据中心，更加剧了燃机缺口。
现在有一个趋势变化是中小型燃气轮机缺口更大。数据中心一刻都不能停电，大型燃机虽然效率更高但一旦停机对数据中心致命，所以数据中心更偏向于使用多台中小型燃机发电。
这个板块有三个极具爆发力的赛道需关注。
赛道一：关注透平机的生产，关注压缩机与膨胀机生产的龙头公司；
赛道二：关注燃气轮机高温叶片的生产，燃机要在1500度--1600度高温下高速旋转。关注特种高温合金与特殊耐腐蚀材料。热障陶瓷涂层材料；
赛道三：换热器（PCHE）微通道换热器生产的领军企业。
这些企业26年业绩会爆炸型增长，订单排到了28年，又是一个戴维斯双击的行业。