中信证券重磅指出：AI引爆全球核电复兴！核心受益A股公司梳理！

AI这只“电老虎”，正把全球核电带火！

今日，中信证券最新研报指出：AI需求正引发全球核电行业全面复兴，国内核电进入常态化核准及建设高峰期，零部件从今年起将进入交付高峰。凭借高利润率，核电制造业的估值有望迎来系统性重估。

核心原因：

·AI太耗电，但又要减碳：数据中心是耗能大户，在火电受限、风光不稳定的背景下，稳定、清洁的核电成为给AI“续命”的最佳选择。

·国内核准提速，业绩即将兑现：近年核电站审批开足马力，建设高峰已至。核心零部件今年起进入“交货潮”，产业链公司业绩释放箭在弦上。

·不止于发电，想象空间打开：除了发电，乏燃料后处理、核技术应用等增量市场正在形成。远期还有“核聚变”这张王牌——一旦技术突破，估值逻辑将切换为科幻级想象。

核心受益个股梳理：

1.设备与材料

· 东方电气：国内唯一具备全系列核电设备制造能力的企业。

· 上海电气：核岛主设备龙头，反应堆压力容器、蒸汽发生器市占率超70%。

· 中国一重：核反应堆压力容器锻件核心供应商。

· 融发核电：核岛主管道的绝对龙头。

· 江苏神通：核电阀门专家，已承接核聚变实验堆阀门供货。

· 中核科技：核级阀门主力供应商。

· 兰石重装：提供热交换器、真空室等核聚变装置核心设备。

· 海陆重工：独家掌握钠冷快堆主设备、ITER真空室模块技术。

· 国光电气：核级泵阀、核聚变配套设备供应商，技术壁垒高。

· 宝钢股份：核电用钢核心供应商，提供反应堆压力容器、蒸汽发生器特种钢材。

2.建设与运营

· 中国核建：全球唯一连续40年不间断核电建设的企业。

· 中国核电：国内核电运营龙头，控股/参股核电机组40余台。

· 中国广核：核电运营双寡头之一，三代技术海外项目加速

3.核技术应用与后处理

· 中广核技：核技术应用龙头，在核级焊材、辐照加工等领域国内领先。

· 景业智能：核工业机器人及智能装备供应商，深度受益乏燃料后处理需求。

· 远达环保：参与核电厂三废处理，布局核电环保领域。

· 通裕重工：提供乏燃料运输容器铸件等核心配套。

· 同方股份：聚焦“AI+核技术”转型，与中核西物院合作研发核聚变智能技术。#国投瑞银基金制定专项工作方案#