用户分享：2026年，被定义为中国互联网大厂的战略拐点：

字节跳动在AI应用、电商与本地生活等多线推进，迫使阿里巴巴、腾讯加速To-C AI投入（资本开支+费用），并更强调守住各自核心“第一阵地”。

• 行业估值已处于2026E约18倍中位数
• 行情驱动更偏向盈利增长与个股Alpha

外卖/即时零售竞争强度与亏损收窄节奏，成为利润弹性的关键变量；

AI广告、模型与算力迭代，决定新叙事。

需要持续跟踪：
• To-C助手渗透
• 日token与云AI收入占比
• 字节跳动/阿里巴巴/腾讯2026年约4100亿元资本开支
• 数据中心订单
• Temu规模与盈利拐点

(转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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