一、关税核心信息（2026-02-21）

- 税率与期限：全球10%从价临时关税，150天
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- 生效时间：美东时间2月24日00:01（北京时间2月24日13:01）
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- 豁免范围（核心）
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- 关键矿物、金银、能源及能源产品
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- 稀缺自然资源、化肥、特定农产品（牛肉/番茄/橙子）
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- 药品及原料药、部分电子产品
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- 乘用车/轻卡/重卡/客车及零部件、航空航天产品
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- 书籍、捐赠品、随身行李
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- 232条款商品、美墨加协定（USMCA）商品、中美洲自贸协定商品

二、A股受益股（按逻辑排序）

1. 豁免清单直接受益（成本下降/订单稳）

- 光伏/储能设备：阳光电源、锦浪科技、固德威、晶盛机电、捷佳伟创（能源/设备豁免）
个人观点:这个方向最看好还是光伏设备，逆变器，电力设备也是潜在受益对象，在之前的特刊里可以再看看。

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- 汽车及零部件：福耀玻璃、拓普集团、岱美股份、三花智控、均胜电子（整车/零部件豁免）
个人观点:这个方向主要是零部件。
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- 医药/原料药：恒瑞医药、药明康德、普洛药业、华海药业（药品豁免）
个人观点:对于创新药还行。原料不是很清楚，等搞明白了再说[笑cry]
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- 航空航天：中航沈飞、中航西飞、航发动力、三角防务（航空航天豁免）
个人观点:这个是目前最看好的核心，之前的大飞机有详细的。
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- 关键矿物/能源：天齐锂业、赣锋锂业、北方稀土、中国神华（关键矿物/能源豁免）

2. 旧关税取消+新关税豁免（双重利好）

- 消费电子（果链/AI硬件）：立讯精密、歌尔股份、工业富联、鹏鼎控股、环旭电子（电子产品豁免+旧税取消）
个人观点:环旭还可以继续。别的还要再看看。

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- 新能源电池：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪（旧税大幅下调+新税豁免）
个人观点:电池作为储能，可能会得到重新估值。现在电池调整幅度差不多了，时间再看看。后续有什么变化会说的。

3. 跨境电商与物流股

虽然低价值货物（小额包裹）不再免税，但关税政策的明确化（10%税率）消除了此前高额关税（如125%）的不确定性，有利于跨境电商企业进行成本核算和定价，订单有望回暖。

相关个股：华凯易佰（跨境电商）、中远海控（航运）。
可以看看但不多。