三美股份（603379.SH）：专注制冷剂，高弹性增长

净利润预测：2026年27.18亿元（同比增长27%-30%），2027年31.78亿元（同比增长17%-20%）。

驱动因素：制冷剂主业高弹性（R134a产能全国第一、R125全球市占率23%）、新能源材料贡献增量（电子级氢氟酸通过中芯国际认证）、四代制冷剂产能释放（2025年Q4投产1.5万吨HFO-1234yf）。

估值：2026年市盈率19.43倍（总市值412亿元/2025年净利润21.50亿元），市净率5.41倍（总市值/2025年净资产76.1亿元），因专注制冷剂主业，估值更具吸引力。