老特2026年访华预期落地，A股五大板块迎边际利好

白宫正式确认，美国前总统特朗普（注：原文表述为“老特”，规范表述为特朗普）将于2026年3月31日至4月2日访华。这是时隔9年美国总统再度访华，此次行程核心聚焦中美经贸关系修复，将为A股相关板块带来明确的边际利好。

一、访华核心议题与合作预期

此前中美历经关税战、贸易摩擦等阶段，此次特朗普访华被市场视为经贸关系从摩擦转向合作的关键契机，核心合作方向集中在四大领域：

1. 关税政策缓和：推动中美关税壁垒逐步降低，改善双边贸易环境；

2. 大宗商品采购扩容：扩大美国能源、农产品进口规模，优化双边贸易结构；

3. 基建领域深度合作：推进中美轨道交通、公路桥梁等基础设施项目落地，拓展海外工程市场；

4. 科技与产业协同：放宽科技产品出口限制，加强新能源、通信、航空等领域的技术合作与订单对接。

从历史经验来看，中美经贸合作落地时，能源、基建、航空、农产品、科技五大领域往往是订单集中的核心板块，相关产业链上市公司有望直接受益于订单落地与贸易环境改善。

二、受益概念股核心梳理

结合合作方向，A股相关受益标的可分为五大板块，核心标的及受益逻辑如下：

（一）基建板块

基建合作是此次访华的核心预期之一，轨道交通、工程建设类企业将率先受益：

1. 中国中车：全球高铁装备龙头，在轨道交通设备出口、技术合作领域具备显著优势，中美基建合作落地有望直接斩获相关订单；

2. 中国铁建/中国中铁：国内基建央企龙头，海外工程承包经验丰富，铁路、公路等基建项目的参与度将随中美合作推进显著提升，业绩弹性可期；

3. 康尼机电：深耕轨道交通门系统、新能源汽车零部件，拥有高铁装备配套技术壁垒，铁路合作升温将带动配套产品需求增长；

4. 晋亿实业：国内紧固件行业龙头，产品广泛应用于高铁、汽车等领域，铁路基建合作将为其紧固件业务带来增量订单；

5. 晋西车轴：国内轨道交通核心零部件供应商，主营铁路车轴、轮对产品，中美铁路升级合作将直接拉动产品出口需求。

（二）能源板块

中美能源合作聚焦油气进口、页岩气开发、新能源协同等方向，相关产业链企业迎来发展机遇：

1. 东华能源：聚焦丙烷脱氢、氢能产业链，曾与美国霍尼韦尔签署合作备忘录，能源合作深化将拓宽丙烷进口渠道与项目合作空间；

2. 海默科技：主营油气田设备与技术服务，在页岩气开发领域具备技术优势，中美页岩气合作加码将带动设备及服务需求提升；

3. 宝莫股份：从事油田化学品、环保业务，产品应用于油气开采，页岩气开发合作将直接拉动油田化学品需求增长；

4. 金洲管道：国内油气管道龙头，产品覆盖天然气、石油输送领域，中美天然气进口合作将推动管道设备及配套需求扩容。

（三）航空板块

航空领域合作涵盖直升机采购、通用航空、航空电子配套等维度，相关制造与配套企业受益明显：

1. 中直股份：中航集团旗下直升机制造核心企业，若中美航空合作涉及直升机采购或技术合作，公司业务将直接受益；

2. 洪都航空：主营教练机、通用航空产品，航空领域合作深化将为产品出口、技术合作提供契机；

3. 中航电子：国内航空电子系统核心供应商，中美航空大单落地将带动航空电子配套产品需求增长。

（四）新能源与汽车板块

中美在新能源汽车、智慧交通领域的合作预期，为相关企业带来业务增量：

1. 福田汽车：曾与美国迪捷集团签署智慧城市交通解决方案备忘录，新能源汽车与智慧交通合作将为公司带来业务拓展机会；

2. 海伦哲：主营高空作业车、消防装备，与美国特雷克斯达成合作协议，工程设备合作推进将落地产品出口与合作项目。

（五）科技与农业板块

贸易缓和为科技、农业板块带来边际改善，相关企业迎来市场空间拓展机遇：

1. 中兴通讯：全球通信设备龙头，中美放宽科技产品出口限制后，其5G、通信设备的海外市场空间将进一步打开；

2. 特变电工：聚焦新能源、能源装备，在光伏、风电、输变电领域具备技术优势，中美能源转型合作将推动产品与技术输出；

3. 北大荒：国内农业种植龙头，中美扩大农产品贸易后，公司大豆、玉米等农产品的种植及供应链业务将受益于进口结构调整。

三、投资逻辑与风险提示

核心投资逻辑

特朗普访华预期推动中美经贸关系迎来合作拐点，五大核心板块的受益逻辑清晰：

• 基建、能源、航空板块：直接受益于订单落地，业绩增长具备确定性；

• 科技、农业板块：受益于贸易环境改善，市场空间与盈利水平迎来边际修复。

风险提示

相关投资机会并非绝对确定，仍受多重变量影响：

1. 中美谈判进展：合作细节的落地速度与深度将直接决定受益程度；

2. 关税政策调整：美国国内政治博弈可能导致关税政策出现反复；

3. 行业竞争格局：相关企业受益程度还需结合自身市场竞争力、技术壁垒综合判断。

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