【2026上半年核心:能源及能源产品】

逻辑:
(1)美白宫宣布，将对全球商品征收10%的临时进口关税，为期150天，2月24日生效(明确豁免了能源及能源产品关税)。
美股市表现验证逻辑:西方石油2月19日高开高走，英伟达日、周、月K都是横盘振荡。资金正在从AI独舞转向能源+价值再平衡。
(2)2月17日伊宣布：关闭霍尔木兹海峡部分区域数小时。这措施日后大概率会“常态化”。

近日，日经ETF持续刷新历史，巴菲特持仓五大商社浮盈近两倍。全球资本在日美之间寻找"再工业化+军工+能源"的共振逻辑。

人币↑6.9，以前是利空出海制造，现阶段是利好出海高端制造，A股电力设备东方电气涨得最好，外资优先配置。(炒A|机器人太遥遥领先了，适合激情澎湃的投资人，结合目前全球指数及课代表的表现，能源才是2026上半年的主线)