国产算力（6）：算力紧缺+主流大模型适配国产芯片印证算力需求旺盛【东北计算机】

🌟1）豆包：除夕AI互动19亿次，Seedance2．0为春晚提供技术支持；2）豆包App暂停视频通话功能；3）反超千问、蚂蚁阿福，豆包App Store排名第一；4）2月12日凌晨，智谱发布新一代旗舰模型 GLM-5。5）Meta加码英伟达，未来数年部署数百万颗芯片，首次采用Grace CPU。

🔥#春节流量峰值验证算力瓶颈，国产算力迎来规模化商用拐点。2026 年春节期间 AI 应用场景的集中爆发，直接凸显出算力资源的供给缺口，国内 AI 产业对算力的刚性需求进一步释放。1）字节跳动旗下豆包 App 因新春用户流量大幅攀升出现算力承压，于 2 月 16 日暂停视频通话功能，成为算力资源短期紧张的直接体现；2）作为 2026 年总台春晚独家 AI 云合作伙伴，豆包在除夕承接了大规模并发请求，当日 AI 互动总数达 19 亿，其大模型在春晚互动峰值时段的推理吞吐量更是达到 633 亿 tokens / 分钟，超大规模的算力调用直观反映出 AI 大模型落地过程中对算力基础设施的核心需求。3）春节期间国内头部科技企业围绕 AI 应用展开激烈的 C 端流量争夺，腾讯、阿里等厂商均加大资源投入布局 AI 应用，头部大模型厂商对 C 端流量入口的加速抢占，将推动 AI 大模型训练、推理等环节的算力需求持续攀升，算力资源的供需矛盾进一步加剧。4）大厂自研芯片或成为趋势，同时第三方芯片厂加速迭代GPU+CPU，赢家通吃稳固竞争地位；我们认为AI 应用规模化落地带来的算力需求增量，将加速国产算力硬件设备、算力服务运营、算力基础设施建设等全产业链环节发展。

🔥#主流大模型全面适配国产芯片。2026 年 2 月 12 日凌晨智谱新一代旗舰模型 GLM-5 重磅发布，成为国产大模型与国产算力硬件深度融合的重要里程碑。该模型已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、燧原、海光七大主流国产芯片平台的深度推理适配与算子级优化，成功实现在国产算力集群上高吞吐、低延迟的稳定运行，我们认为这标志着国产大模型与国产芯片的适配性迈上新台阶，从底层技术层面打通了国产算力链条的应用壁垒。

其他相关标的：
算力：海光信息、禾盛新材、寒武纪等；
存储：闪迪、美光、海力士、香农芯创；
上游：华正新材、呈和科技、宏和科技、延江股份、德福科技等；
服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份；
云计算：首都在线、优刻得、青云科技；
其他：宏景科技、协创数据、数据港等。

风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；人工智能风险等。

☎️联系人：赵宇阳（SAC：0550525050001） / 万陈鹏