两种极致的商业模式，最后一定会出问题（1）

今天跟明天，我们谈一谈两种极致的商业模式，它们代表了两个相反的方向，且都是不可持续的商业模式。今天谈第一种。
这第一种就是我前面极力反对的内卷式竞争的商业模式。这方面的代表是光伏。去年国家推出反内卷政策时，我就说光伏行业指数见底了，而当时，高盛和摩根士丹利都讲光伏行业还远没有见底，因为他们从供需角度进行研判，发现供应仍然很多，远大于需求，判断光伏产品价格还要大跌，利润自然也要跌，指数在那一带站不住。然后我讲他们不懂中国。
我们反对光伏以前那种极度内卷的商业模式，是因为中国光伏产能占全球92%以上，在产业链的各个环节，最少也占到86%了。整个全球市场中，中国产品市场份额占比基本都在九成左右，可以说是中国产品垄断了全球的产能和市场。不光是这个，关键是，中国光伏技术全球领先。但与此同时，中国光伏产业全行业亏损。
中国光伏产业在前十几年中，从领先全球到垄断全球，先干掉了别人，再都快要干掉自个儿了。
这种状况相当于什么呢？相当于您养了个孩子，他打小聪明，智商160，打小读贵族学校，每年学费几十上百万，然后一路名校出来，最后到藤校去读本科研究生博士生博士后，毕业了发现他只能去要饭。这种巨大的落差，正常人是接受不了的。
就是中国企业全靠砸资金砸人才搞技术研发，把产品做到全球一流，再砸巨额资金扩张产能，在产能上碾压全球对手，然后在市场上跟他国对手和本国竞争者干仗，最终的的确确打出了市场，但是全行业亏损。就是我们砸了很多钱投资搞研发，研发出了全球领先的技术，搞出了全球领先的产品，但是我们垄断全球却整个行业巨额亏损，这种商业模式是有问题的。因为它是一流的技术，一流的产品，不入流的价格，把黄金当白菜卖。所以面对这种商业模式，我们团队给出的对策是反内卷，就是当市场的作用失灵时，政府应该出手，即看不见的手不起作用时，看得见的手就该起作用。因此，我们建议那些降价亏损打国外市场的行业，先将他们的增值税退税，要取消掉，或部分取消掉，要照顾整个产业链上的利益，要保护国家的利益。不能自己把自己整条产业链上的企业包括利益相关方都打死。
因为企业实际上不只是企业主的，国家虽然没有股份，但是国家是有利益的。主要体现在几个方面：项目建设时，地方往往给了征地的优惠，还有项目建设的政府补贴，还有技术研发的政府补贴，还有税收优惠，比如增值税先征后返，所得税减免，对吧。光增值税的比例就占13%。某个产品，如果最初售价1130元，给国家的增值税是130元，企业收入1000元。如果销售100万件，则给国家的增值税就是1.3亿。如果这个产品经过激烈的市场竞争，降价到113元，给国家的增值税就是13元，企业收入100元。此时假设销量增加到500万件，则给国家的增值税只有6500万。因为大幅度降价，国家的利益受损，销量提高了5倍，但交给国家的增值税减少了一半，下降了6500万。降价后，因为利润变薄，特别是整个行业亏损严重，那么就相当于国家该拿的所得税，全部都没有了。这相当于是国家损失增值税和所得税，企业用降价来补贴海外的行为。
而2024年的情况是怎么样的？整个行业的利润为负，则国家的所得税就没有了。国家税收下降不说，增值税还返还，然后企业有了这个增值税，继续降价，就相当于把利润补贴给国外下游客户了。几年前卖226元的产品，现在卖113元，企业少收入100元，国家少收入13元增值税。从226元到113元，相当于国家把收上来的26元又返还给企业了，让企业继续到海外降价打价格战补贴外国。所以，我们给出的政策就是，增值税不返还了，那26元（现在是13元），与其补贴外国人，不如壮大国家财政，因为毕竟国家财政也紧张对吧。
因此，我们看到国家后来推出了有关政策，光伏和电池产品增值税返还问题，逐步取消。其中光伏产品到2026年4月1日起就没有增值税返还了。您那样打价格战，您自己往死路上奔，咱国家不跟您一起在死路上狂奔，国家要给自己留活路，也要尽力解决你们拼命内卷的问题。
中国光伏产品提价后，国外好些项目就只能增加预算，特别是印度，现在印度有好些新能源电力企业在大叫用中国产品不划算云云，想继续逼中国企业降价，但此路不通。他们除了价廉物美的中国产品外，找不到更好的替代品。
然后中国光伏产业链上的企业盈利开始复苏，生意逐渐变得可持续了。也就是国内好的效果开始体现出来。
这是一个极端的例子。
新能源汽车产业链上，我们也看到类似的现象。就是核心企业用尽全力压榨上游企业，把上游压榨得没有水喝，而且是从各个方面狂力压榨。上游价格，强行每年降价，回款，采用这个链那个链，压您上游的回款，让您拿不到钱，替强势企业承担债务等等。然后我们看到，新能源汽车产业链上的很多上游和中游企业，现在也开始回暖了。