mark 中线资金可以考虑。

$川恒股份(SZ002895)$ ：在建磷矿产能2028年将从320万吨提升至850万吨

$云天化(SH600096)$磷矿与磷肥双龙头，磷矿产能1450万吨（行业首位），传统业务稳增，磷矿储量提升}

$兴发集团(SH600141)$：精细磷化工龙头，磷、硅、氟全产业链协同，草甘膦和有机硅筑牢基本面，微电子与新能源材料贡献增量，远期矿石权益或超千万吨

磷矿需求结构变化与供需展望

需求结构呈现“农业刚需收缩、新能源增量主导”特征，2026年前后磷矿供需维持紧平衡，价格中枢高位运行。

需求结构变化

农业需求占比从2015年78%降至2024年54%，主要受减肥增效政策及化肥使用效率提升抑制。新能源需求（湿法磷酸用于磷酸铁、磷酸铁锂等材料）成为核心边际增量，消费占比从2021年7%升至2024年17%。

供需展望

2025-2027年磷矿表观消费量或稳步提升至1.4亿吨，有效供给增速有限，紧平衡格局延续。

储能需求拉动增强：全球储能电池出货量预计2025-2027年分别达600、800、983GWh，对应磷矿需求占国内预测产量比重为4.7%、5.9%、7.0%。

全球供给方面，摩洛哥虽占70%储量，但开发节奏缓慢，出口无大幅提升。