AI瓶颈不是算力，而是存储？
2026开年SK海力士向高盛透露：今年无法满足任何一家客户的存储芯片需求！由于AI需求强劲、供应受限，存储芯片价格将全年上涨，HBM产能已售罄，DRAM和NAND库存紧张。
而三星电子正就其最新一代AI存储芯片进行定价谈判，业界估计将达30%+
[许愿星]存储芯片已全面进入卖方市场？
一、产能与库存
SK海力士指出，全行业受限于洁净室（Clean room）建造周期（长达1.5～2年）和半导体设备供应，存储芯片产能增长受限，2027年前产能无法显著增加！
[樱花R]SK海力士🐼无锡工厂
✨总投💰超$200亿，
✨二期、三期建造周期均长达2年
从库存角度看，服务器客户的库存已达到健康水平，而PC和移动客户的库存正呈现下降趋势。
SK海力士称：“我们在DRAM和NAND上的库存均处于正常水平，约为4周，并预计这一水平在全年将继续下降。”
HBM（高带宽内存）：
SK海力士明确表示，2026年的产能已分配完毕，按需排单，HBM已全部售罄
由于标准型DRAM目前的供需极度紧张（Tight S/D），这为SK海力士在谈判桌上赢得了更多筹码，定价权更为稳固。SK海力士透露，“正在与主要客户讨论多年长期合约”。

二、扩产与Capex
SK海力士资本开支（Capex）计划：
2026其资本开支将超去年，但强调将“继续坚持资本开支纪律”。投资优先级：
聚焦HBM和标准型DRAM。
NAND业务，仅恢复部分投资（主要是向321层3D NAND迁移），在总资本开支中的占比将保持低位稳定，不会盲目扩张。

三、业界声音
✨市场研究公司TrendForce预测，仅2026年第一季度，DRAM、NAND闪存预计分别🆙90%至95%、55%至60%。
✨谷歌DeepMind首席执行官Demis Hassabis日前在接受采访时谈到了眼下席卷全球的“内存荒”。他表示，内存芯片“整个供应链”都受限，硬件层面的挑战“正限制着大量（AI）部署”。
✨英特尔CEO陈立武近日也警告称，AI 发展的瓶颈已从“算力”转移至“内存”及更广泛的基础设施系统。他直言，内存短缺问题在2028年之前都不会缓解。
✨Counterpoint Research表示，内存成本上涨可能导致低端手机、低端设备将难以为继
您怎么看AI及全球存储市场格局？
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