主线→AI产业链

A股受益股票

🔧 上游算力硬件

• AI芯片/算力：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科 东芯股份．．．

• AI服务器：浪潮信息、中科曙光、拓维信息、工业富联

• 光模块/光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技 华工科技．．．

• 液冷/散热：高澜股份、英维克、申菱环境、科创新源

• 存储芯片：兆易创新、北京君正、澜起科技、深科技

☁️ 中游大模型/云服务/算力租赁

• 大模型厂商：科大讯飞、三六零、昆仑万维、拓尔思

• 云/算力租赁：光环新网、宝信软件、优刻得、首都在线

• AI训练/推理：海天瑞声、云从科技、格灵深瞳

🧩 下游AI应用/国产替代

• AI办公/企业服务：金山办公、泛微网络、致远互联

• AI教育/医疗：科大讯飞、卫宁健康、创业慧康

• AI制造/机器人：拓斯达、埃斯顿、新时达、汇川技术

• AI内容/营销：蓝色光标、省广集团、中文在线

关键逻辑与风险

• 核心催化：中国大模型+性能提升、美国限制AI服务出口、算力供需紧张

• 风险：美国AI制裁升级、算力产能过剩、大模型价格战加剧、非AI行业拖累大盘