【股市与黄金】美股全线下滑，主要股指跌幅均超过1%，道指跌去850点！黄金价格大涨！金融板块与科技板块领跌。早盘下跌看似与周末关税消息相关，收盘前则更多受AI行业冲击恐慌主导。

道琼斯运输业指数在周五触及19846点历史新高后，收盘大跌2.9%。整体行情惨淡，但标普500指数11个板块中仍有5个收涨：医疗保健、必需消费品、能源、公用事业与房地产；金融、非必需消费品、科技与工业板块则垫底。本周晚些时候，美股还将面临英伟达财报、周五PPI通胀数据及多项宏观事件的考验。

宏观面：贸易不确定性主导，多重风险叠加！隔夜市场核心话题为贸易不确定性，欧盟拟暂停与美国的贸易协定。川普周六宣布，在美最高法院驳回其去年大部分关税政策后，将援引另一项法规，把新宣布的全球关税税率从10%上调至15%。朝令夕改，丢尽颜面！此前最高法院以6:3裁定，川普去年依据紧急法案征收的大部分关税无效，认定该法案不允许加征关税。

其他宏观消息方面，川普敦促伊朗就核计划与美达成协议，警告本周重启的谈判若失败将面临后果（英语中这个词汇相当严厉）。墨西哥周末局势动荡，哈利斯科新一代贩毒集团头目“矮子曼乔”（内梅西奥·奥塞格拉·塞万提斯）被确认身亡，周日引发该集团在墨西哥全境报复行动，多条关键高速公路受阻，港口运营受扰。此外，美国东北部遭遇东北风暴，多地普降大雪，大量用户断电，交通与运输受阻。

科技/金融板块遭重创：AI恐慌报告引发抛售！市场焦点集中于Citrini Research周日发布的一份报告。该报告并非基准预测，而是提出一种假设情景：若AI（尤其是自主智能体AI）发展超预期、大规模替代人类智力，将引发严重下行风险。报告以2028年6月30日的“宏观备忘录”形式回顾，彼时美国经济已陷入深度危机。核心预测包括：失业率翻倍至约10.2%，标普500较2026年末峰值（约8000点）下跌约38%，2027年初经济陷入衰退（伴随失业金申领激增、股市暴跌）。

更广泛冲击包括：软件/SaaS行业崩溃（差异化消失、价格战爆发）、支付/中介机构受冲击、私人信贷/保险行业传染、抵押贷款违约率上升（因收入损失）。报告指出，2026年市场初期仅将AI负面影响视为“行业事件”（软件/咨询板块受重创），即便AI发展超预期，整体经济仍滞后。该报告被视为当日软件与金融板块持续暴跌的重要诱因。

大型银行及其他金融服务企业股价受挫，投资者聚焦AI对支付处理费（该行业每年数百亿美元收入来源）的潜在冲击，以及对软件企业的金融敞口风险。投资者尤为关注Citrini Research那份预测AI普及将引发经济灾难的报告。

软件股再度暴跌，软件ETF（IGV）跌幅超4%，赛富时CRM、甲骨文、微软、雪花、HubSpot HUBS、Workday WDAY、Atlassian TEAM等多只个股重挫，均受持续AI风险与负面情绪拖累。值得注意的是，Anthropic将于周二举办活动，发布新产品并演示最新功能，这进一步加剧了科技股抛售担忧。

经济数据：美国12月工厂订单环比下降0.7%，低于预期的-0.6%，较11月+2.7%大幅回落；剔除运输设备后环比增长0.4%，高于11月+0.1%；剔除国防后环比下降1.2%，低于11月+3.2%；计算机与电子产品环比增长3.1%，高于11月+0.6%；核心资本品订单（非国防、剔除航空）从+0.6%上修至+0.8%。

4月黄金期货大涨144.70美元，涨幅2.76%，收于每盎司5225.60美元，盘中触及1月30日以来新高。1月29日，黄金曾触及每盎司5594.82美元的历史高点。金价上涨受避险需求推动，因川普在最高法院驳回其此前关税后誓言加征关税，引发市场对贸易政策的不确定性。3月白银期货大涨4.23美元，涨幅4.88%，收于每盎司86.57美元。

七大科技股，英伟达和苹果上涨，微软和特拉斯下跌。

A股马年第一个交易日承受外界压力，大概率下跌！