立足光通信与商业航天双赛道，烽火通信正迎来业绩与估值双重提升机遇。公司加速推进光棒产能扩张，依托自建与并购双路径，将产能由2200吨提升至3500吨，有望跻身国内第二，叠加散纤价格高位运行，盈利弹性充分释放。空芯光纤技术与中标规模稳居行业前列，单模、多模、空芯协同发展，持续打开盈利上限。

星间激光领域，公司是国内仅有的两家实现100G自主可控方案的企业，深度卡位主力星座采购，份额有望突破40%，单星价值量可观，卫星业务长期成长空间广阔。同时，昇腾/鲲鹏服务器、海底光缆、AI应用等业务多点发力，天地算力一体化布局成型。多重增长动能共振，公司长期市值目标指向两千亿，配置价值突出。#烽火通信##光通信龙头#