马年A股首个交易日迎来开门红，三大指数全线收红，创业板一度大涨近2%；两市超4000家个股上涨，近百股涨停，个股中位数涨幅近1.5%，黄线在上、白线在下，赚钱效应爆棚。

上午成交量较昨日放量超3000亿元，预计全天成交约2.3万亿元，节前避险资金明显回流，内资上午净流入162亿元，市场情绪显著回暖。

板块呈现清晰结构性分化：

领涨方向：贵金属、CPO、有色、煤炭、化工、电网、基建、钢铁、电力、核聚变、光刻机、存储等资源周期与算力硬件全线爆发，CPO板块大涨近4%，龙头再创新高，强者恒强；涨价主线成为资金共识，反复活跃。

偏弱方向：机器人、AI应用、游戏、传媒、软件等节前热门题材集体回调，成为亏钱重灾区；半导体早盘冲高回落，依赖存储、光刻机板块带动修复；港股创新药、恒生科技持续低迷，表现偏弱。

整体来看，市场以结构性轮动反弹为主，微盘股、红利指数表现亮眼，科创板相对平淡。操作上建议不追高，科技赛道仍是中期主战场，风险偏好较低者可搭配周期、化工、电网等品种；机器人、半导体轻仓可逢低布局等待轮动，AI应用暂以持有观望为主，顺势而为，严控节奏。