光纤行业更新与重点标的推荐

1、关于价格，近期产业反馈625D散纤报价在60-80元/芯公里，60元以下很难拿到货，想尽快拿到货就往80元左右水平报；大客户批量采购报价也在50元/芯公里以上；657A2价格超100元。此外，冬季是电信运营商拿货淡季，开春后电信运营商进入施工期，拿货量增加，叠加AI与无人机需求持续旺盛，大概率会推动价格进一步上涨。散纤价格本身是供需的反应，在未来一年内供需预计将持续紧张，因此价格持续看涨，价格在高位或许会有波动，但趋势不变。

2、重点标的

长飞光纤、亨通光电：北美突破，尤其是长飞已经获得海外大厂规模订单，且通过多家CSP验证；

中天科技：受益于运营商提价，且光纤光缆产能也有全球化布局，估值便宜；

杭电股份：二线弹性首选，1500万-1800芯公里光纤产能（自有光棒+贺利氏长协），657比例90%（部分投资者认为公司无人机敞口过大，需要说明的是公司657A1/A2动态调整，当前无非是谁价格好卖给谁，供无人机的产能同样能切向数据中心）

特发信息、通鼎互联：康宁光纤代工（国内仅两家），康宁海南1600吨光棒产能，对应超5000万芯公里光纤产量，但康宁国内光纤拉丝产能仅约1000万芯公里，因此需要特发、通鼎帮其代工。

（以上来源机构纪要信息，仅供行业信息参考，不构成投资建议。投资有风险，决策需谨慎）