铟：磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料，机构预测2025年全球市场规模超50亿元。国产替代在即，目前90%依赖日本住友、美国AXT。 美股磷化铟衬底公司AXTI（北京通美晶体）再次大涨10%，三个月已涨10倍，不断创新高。作为世界磷化铟份额达35%的磷化铟巨头，充分反映了磷化铟在光通信、商业航天领域的巨大潜力。 建议关注：云南锗业，凯德石英 云南锗业：子公司首次实现6英寸InP衬底全链路国产化（设备+材料） 跃岭股份：中科光芯（福建）主要销售InP（磷化铟）外延片、光芯片 凯德石英：深度绑定AXTI，AXTI再创历史新高，6倍涨幅