复盘：海龟交易系统和首月实战。海龟实验：丹尼斯在1983年一共选择了13个人。时间：两个星期。性别：11个男士和两位女士；年龄：大多数有三十多岁，只有柯蒂斯·费思是19岁（2005年出版《海龟交易法则》），年龄最小。交易经验：大部分有过交易经验（其中有几个是职业赌徒），几个人完全是新手，包括柯蒂斯·费思（在大学里编写过程序化交易）。经过短暂两个星期后，这个实验班步入第一个月的实战，我们复盘他们的操作和经验教训。有大量的图文，全文点击：http://t.cn/AXc62CFl
-------
蛋黄派操盘手：
作者—微信公众平台：趋势投资人；
微博：期货_操作手；
可以加微信或QQ，账号都是：462865719；
-------------
海龟实验：丹尼斯在1983年一共选择了13个人。
时间：两个星期。
性别：11个男士和两位女士；
年龄：大多数至少有三十多岁，有几个是二十四五岁，柯蒂斯·费思只有19岁（《海龟交易法则》的作者），年龄最小。
交易经验：大部分有过交易经验（其中有几个是职业赌徒），几个人完全是新手，包括柯蒂斯·费思（在大学里编写过程序化交易）。
图片
一、入仓方法：突破法
海龟使用的特殊方法叫做突破法，有时候也被称为唐奇安通道法(Donchianchannels)，基本思路：在价格超越过去特定时期内的最高点时，买人。包括：
1，中期系统（20日）
根据过去20天(或者说4个交易周)的价格来决定高点和低点。例如，价格突破过去20个交易日的高点，买入。
2，长期系统（60日）
根据过去60天(12个交易周)内的高点和低点来确定突破点。例如，价格突破过去60个交易日的高点。
二、初始止损：以2N为止损设置（N为ATR）
海龟每笔的损失不得超过2N。波动性指标称为N，也叫它为真实波动幅度均值(ATR)。ATR就是过去14个交易日中每日最高价与最低价波动幅度的平均值。
费思喜欢采用的初始止损是0.5N，止损点位比较小，因为他喜欢重仓做，止损点位小，仓位才能达到重仓。
图片
三、止盈退出
1、系统1的止盈退出
采用10日突破退出法则。对多头头寸来说，在价格跌破过去10日最低点时退出；对空头头寸来说，在价格超过10日最高点时退出。总之，如果价格发生了不利于头寸的10日突破，所有头寸单位都要退出。
2、系统2的止盈退出
采用20日突破退出法则：对多头来说是20日向下突破，对空头来说是20日向上突破。只要价格发生了不利于头寸的20日突破，所有头寸单位都会退出。
四、费思的交易系统
1、采用系统2：长期系统
根据过去60天(12个交易周)内的高点和低点来确定突破点。例如，价格突破过去60个交易日的高点。费思的记录大多都是这类风格:“在400美元时买人，因为根据系统2来看，这是一个60日突破”。
2、止损设置：0.5N
通常以0.5个真实波动幅度(ATR)为止损。因为费思喜欢重仓，止损点位小，才能让仓位放大。
五、海归们第一月的实战
账户：10万美元；每个学员的账户金额都是10万美元。
仓位：固定仓位。为了简化流程，丹尼斯和比尔要求海龟们在每一个市场中都使用同样大小的头寸单位：3份合约。对海龟们所交易的每一种合约，最大头寸规模都是4个单位，也就是12份合约。
要求：要写交易日记，标明入仓原因，做交易记录。 并大致上遵循他们的系统。
每个人对自己的账户有完全的支配权。
1、买入信号：突破60日高点，费思盘中买入，约25%仓位
美国燃油，再有13个交易日，就会交割，即将结束。一些学员因为该原因没有买入；只有少数几个学员买入。
图片
2、止损设置：以突破K线的最低点作为止损
该止损点位，远小于2个N（2个ATR）。
图片
3、费思不断加仓，直到满仓
少数几个学员参与交易，但没有加仓。
图片
4、两根中阴调整：费思坚定持有
参与本次交易的其他学员害怕利润回撤，在调整低点，止盈离场。
图片
5、合约到交割日，费思主动止盈离场
图片
六、第一月的实战结果：费思盈利78%，拿到200万美元的账户
账户获利7.8万美元，盈利78%。比其他盈利最多的海龟，多了3倍有余。主要是其他学员没有加仓，中间又提前退出了。
拿到了200万美元的账户，剩余的只有两个左右拿到100万美元的账户，其他人仍然持有10万美元的账户。
问答：为什么其他海龟没有买更多的燃料油？
本次交易一个月后，丹尼斯问其他海龟们为什么没有买更多的民用燃料油。有些人回答说他们认为风险太大，因为价格上涨过快；还有些人说他们以为那个趋势不会延续多久，因为那一期合约已经没剩下几个交易日了。
费思为什么能坚持交易系统？
费思并不是相信交易系统，而是因为费思相信丹尼斯将根据对这个系统的执行能力，来评判海归们，只要忠实地遵守了系统，即使赔钱也没有关系。相反，如果没有遵守系统，即使他们避免了损失，也不会得到丹尼斯的认可。
费思年龄才19岁，没有交易经验，完全是白纸，没有旧有交易思想的舒服，容易接受全新的交易理念，更重要的是，他还是孩子，更希望得到老师们的表彰。
七、海龟学员四年后的验证结果：
大约有1/3到1/2之间的海龟表现不行，即5个左右，离开了海龟计划。剩余的海归们成长为优秀的交易者。费斯认为，两者的区别源于他们个人的心理特征，有些人比其他人更容易接受海龟方式。
八、费思的悲剧：这种价值观，为后来的悲剧埋下伏笔
1988年海龟计划解散之后，因为没有丹尼斯，费思的交易便陷入困劲之中，后退出交易，转投入实业。因为他并非相信海龟的交易系统。1988年后，没有了丹尼斯的评判，费思便失去严格执行的动力，盈亏成为他关注的对象，于是在这种新的评判环境中，他无法再能严格执行，人性的弱点挥发出来，交易也做不好了。虽然2000年后，他再次回到交易世界，但当年交易的辉煌不再，交易依然困难重重，导致欠了不少的债务，还出现了几次的犯罪，成了罪犯。
全文点击：http://t.cn/AXc62CFl
