外盘昨晚走得差点，像NV这种，有权证交易的原因，也有对资本开支能否转化为收益的担心，但低位科技股问题不大，美股也有点学会了高切低的模式。
要明确的是，中美算力资本开支在不同阶段，算力开支我们晚于美方，也是客观条件限制所致，芯片不够。但是应用和token消耗并不比美国差，甚至后续应用继续渗透和优化，Tonken消耗还可能强于美方。训练可以出海，推理是不行的，朴素的道理就这么点。所以昨天也传南方大厂同时下单两家GPU企业。这个不足为奇，今年会看到大厂资本开支逐季上提。关键是供应能力。
新技术点还是要看GTC，昨天市场反馈在LPU，载板的缺口市场也开始关注。这些方向都相对高位，涨一涨波动一下也正常。海外大的缺口还是在电力，尤其是巨头如果后续要独立完成电力供应，那么即使震荡，这个方向还会加强。
设备方面，爱德万的缺口，还是要靠国产来补齐的，否则会影响扩产。
两会的预期交易也在进行，这部分，我个人会在会前交易完把仓位收回来，春节季的交易已经很明显了，预期拉到会后，可能反而会亏钱。目前是大致是这么个想法。
港股权重持续下杀，已经啥出来空间了。看什么时候企稳。

就先码这么多吧，起晚了。