周末A股策略：资金不敢有大的动作，下周会给一次上车机会

东山旗下的索尔思是国内能自供eml光芯片并大规模出货的，cw也陆续出货，索尔思已切入多家北美云客户，产能扩充进度大超市场预期，在手订单也很充足。

②国产算力
核心玩家就是花子。反复讲了多次了。我们跟踪的是，花子在Q1要开始给服务器材料配件等招标了，那就说明国产服务器测试跑通了。招标也意味着服务器有望放量了，这些都是利好花子概念的，

今天花子概念又是大涨，
消息面上DS已经把最新大模型提供给国产硬件厂商做测试，其实就是花子；再者海外都在调用我们的国产大模型Token，给了资金很大的信心。

所以这些核心可以继续跟踪。华丰，申菱，南亚，菲菱，其他的套利讲过的，华胜，恒为，意华，

当然了今年国产算力，任何环节都是增量，
像芯片，算力的海光，ASIC的三剑客；PCB，沪电和胜宏；液冷；光模块，华工和光迅；电源的，麦米，中恒，科士达；光纤；材料；等等。

还有算力租赁
看看这张图，Token的背后是算力紧缺，那算力租赁就有的炒。核心玩家是字节供应链的润泽。这些都是反复讲的东西。

2.资源板块
其实最强的都是与AI相关的小金属，什么锗、钨、铟、钇、钏、锆等等之类，很多都是制造芯片的必需品，现在已经卡住老美脖子了，所以海外价格飞涨，而且还没有库存。所以这些小金属稀有金属才是核心，
东方锆业、中稀有色、云南锗业、厦门钨业、中钨高新等持续上涨。
其他普通金属基本是跟涨。

3.能源板块
火电，煤炭，走的也不错，逻辑都稳健；
然后这两天储能大跌，储能这一条产业链上，除了最上游碳酸锂，中矿，赣锋，上涨，其他的分支，正极磷酸铁锂，电解液6F，电芯宁德，大储集成阳光电源，都是跌的。但我们跟踪的排产数据，没有发现什么问题，今年也是高景气度成长，只能多些耐心了。

4.国产替代半导体
现在存储，设备，材料，还是逻辑最强，走趋势为主。至于先进封装和晶圆代工，节奏慢了，有的人就急。

我的看法是，先进封装，今年也是大年，看看盛合晶微（未上市）稼动率数据就知道。从2025年底到2026年出货量国产算力流片量才大幅度提升，国内封测厂开始提升出货量，所以今年是大年，当然晶圆代工也是大年。
所以就多等等。

今天又说的很全面了，各个方向各个环节，多理解理解。

大家周末愉快
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