算力出海、国内大模型Token消耗量翻倍、视频生成排队超8小时、企业端需求暴增，标志着AI从概念走向真实算力消耗，算力缺口将持续小半年甚至更久。

年内主线清晰锁定：Agent爆发→算力紧缺→国产算力→先进制程扩产。算力缺口两年内难以满足，先进制程、半导体设备材料、封装、昇腾产业链有望持续高景气。#AI#