老A的行情很多时候是外围方向的衍射或者跟随。

现在海外力捧HALO策略“重资产、低淘汰”（Heavy Assets， Low Obsolescence），对应目前老A和港股也都呈现出“弃软从硬”的交易反馈也基本一致。

AI带来过往软件或者互联网生态的重构，于大厂而言，紧迫的压力或者实际产生的压制在于流量入口的丧失，而本土短视频平台+AI能力目前被视为牢牢未来流量的绝对王者，正在让过往的电商平台，社交平台，游戏平台，长视频甚至说行业软件瑟瑟发抖。

这种压制就像是血脉压制一样，过往的大厂完全像上个世纪的老登，被资金嫌弃甚至抛弃，市场一度开始揣测诸如游戏或者社交、电商入口的这种红利是否很快就要被颠覆的紧迫感呼之欲出。而海外行业软件龙头，不管是是媒体编辑类的头部大厂还是行业应用软件的头部公司，实际上海外相关公司过往一年到目前都是呈现持续下行的态势，而老A这边今年也开始跟随反馈，本质上是AI进程的加速，导致这种反馈越来越“可视化”。

而美元体系的超发以及美元自身全球话语权面临的挑战，又导致以美元计价的资源类产品持续暴涨，而AI带来的资源需求或者对应产业链的材料、元器件在这种背景下更是水涨船高，除了基础价格的上涨，供不应求带来的双重涨价更是让市场对于这类资产极度偏好。

而HALO里面的交易策略，更是把材料列为第一大品类。特别是服务于AI产业链的材料，重中之重。

今年老A在这个方向是，大概率是可以交易出超额收益的。