2026.3.2盘前思路前瞻

从2003年伊拉克战争到2022年俄乌冲突，历史数据显示中东地缘事件对A股的影响呈现“短期情绪扰动（1-3天）→中期结构分化（1-2周）→长期趋势回归（1个月+）”的清晰路径。例如2022年俄乌冲突期间，上证指数最大回撤仅6.2%，随后在政策对冲下快速修复，全年仍实现3%的正收益。当前A股正处于“慢牛第二阶段”（沪深300市盈率14.14倍，低于近五年均值），政策底、估值底、盈利底三重支撑显著，系统性风险有限。

此次军事打击市场已经提前心理建设很长时间，属于预期之内的事情，比特币和沙特股指都在快速下挫后迎来了修复，日韩估计也是一样，对A股市场是否会有结构性的影响还是得看最终的持续时间，如果主力非要营造氛围搞一点恶心人的走势，无非就是为了更便宜的筹码，天要下雨，娘要嫁人，要么端着盆出去，要么带着枕头就地躺平，其他交给时间，都经历那么多次了，人不能一点进步都没有，否则都对不起之前花钱买来的经验教训。

板块方面，短期最热门的叙事变成了拥抱HALO（重资产、低淘汰）资产，还是新瓶装旧酒的模式，一方面聚焦电力、有色金属、工业基建等高壁垒实体资产；另一方面，聚焦AI基建增量环节，如算力配套的电力设备、半导体材料等，都是过去反复热炒过的题材，今天像油气、油运等热门方向大概率会有不少的兑现盘，相对应的，其中承接更强的无疑是资金更为看好的方向了。