3月2日盘前：地缘扰动不改震荡修复，锚定涨价+算力双主线

周末中东局势骤然升级，全球避险情绪升温，外围市场波动将传导至A股开盘。当前市场处于混沌末期、两会预热窗口，短期冲击以情绪挖坑、日内修复为主，指数大跌空间有限，结构机会远大于系统性风险。

一、核心盘面与节奏判断

• 指数：沪指箱体上沿韧性强，创业板、科创板受科技偏弱拖累；中证500/1000/2000延续新高，低价股占优。今日重点看低开承接力度，决定突破节奏是否延后。

• 情绪：亏钱效应收敛、A杀绝迹、连板高度突破，今日突破后走势定投机情绪；外围致开盘承压，若现冰点可反核博弈修复。

• 宏观：央行下调远期售汇风险准备金率稳汇率，两会在即政策托底，外部扰动不改中期趋势。

二、核心主线与题材催化

1. 顺周期/资源（地缘强催化）
中东冲突推升油价、金价，VLCC运价创近年新高，油运逻辑最硬；化工聚焦伊朗出口占比高品种。核心方向：油运、油气、有色、贵金属。提示：资金提前埋伏，高开勿追，分歧低吸更优。

2. 算力/AI硬件（涨价+国产替代）
AI算力需求持续爆发，电子布、PCB、光纤等涨价行情延续；华为MWC发布Atlas 950超节点，算力链再迎催化。核心锚定华为算力、国产替代、涨价链。

3. 军工+AI（事件驱动）
美军行动中AI决策系统、星链实战落地，军工AI分支确认高景气，聚焦科思科技、佳缘科技、观想科技、浩瀚深度等。

三、今日操作策略

• 指数：低开看4100点支撑，企稳后修复概率大，挖坑即机会。

• 仓位：三月首周谨慎为主，五成仓滚动，不追高、控回撤。

• 交易：资源股分歧低吸；算力链守趋势标的；军工AI逢异动布局；开盘冰点做反核。

四、重点跟踪标的

• 华为算力：华胜天成（核心）、泰嘉股份（趋势）

• 油运/化工：招商轮船、中远海能、伊朗出口受益品种

• 军工AI：科思科技、佳缘科技、观想科技、浩瀚深度

• 有色/贵金属：铜铝、黄金龙头

总结

地缘只影响开盘，不改变主线。资源涨价+算力国产替代仍是核心，混沌中抓确定性，震荡里做波段，稳健布局三月开门红。