20260302复盘

地缘相关：
1. 伊朗：不会与美国进行谈判。
2. 北约将不会参与美国和以色列在伊朗的军事行动。
3. 卡塔尔能源公司的Ras Laffan综合设施遭到军事攻击后，已停止液化天然气的生产。
4. 沙特阿美在沙特阿拉伯拉斯坦努拉炼油厂已暂停该炼油厂的运营。
5. 假设供应中断一个月，高盛预计欧洲天然气（TTF）和现货液化天然气（JKM）的价格可能接近74欧元/兆瓦时（25美元/百万英热单位），比当前水平高出130%。盘后，欧洲天然气大涨50%。
6. “三桶油”历史首次收盘集体涨停。
7. 自周五以来，租用油轮运送石油到中国的临时价格已翻了一番多。

人工智能：
1. 英伟达向Lumentum和Coherent分别投资20亿，并承诺数十亿采购规模，提前锁定上游核心产能。
2. 传出一些对天孚比较不利的边际传闻，如中旭创和新易盛也要为英伟达提供CPO。
3. 三菱瓦斯化学对CCL、Prepreg、CRS 所有产品：现行价格上调30%。
4. 预计3月份高端算力租金仍有10%左右的上行空间，行业正式步入“卖方市场”。
5. MINIMAX：M2系列文本模型在26年2月的平均单日token消耗量已增长至25年12月的超过6倍。

半导体：
三星电子和 SK 海力士大幅提高了 DRAM 芯片的价格。

军工：
卖方：无人机战场作战又是再得验证。

比亚迪：
3/5技术发布会Preview，可能包括:第二代闪充刀片电池、兆瓦闪充2.0、DM6.0混动系统、天神之眼5.0智驾、全域1000V高压平台+碳化硅电驱等。

核聚变：
1. 全国政协委员、聚变新能董事长：聚变堆BEST项目各项推进进度均超出预期，今年提案核心，是推动将聚变能开发纳入国家战略布局。
2. 传成都先觉、江西星火均有望近期启动招标，26年招标额预计250亿，五倍增长。

策略观察：
1.今日成交30207亿，增量5327亿。目前中东还是预期1个月内解决，但市场真实预期要根据资产价格保持动态摸索，今天的定价似乎还是落在预期内，未来风险点就是哪天出现足够的信息证明冲突要比较久，那对非地缘线肯定是利空，如果能源设施毁坏得也比较严重，那也是利空。
2. 板块方面，石油石化、煤炭和有色领涨。就算几周内结束战斗，仍然有可能对一些产能形成较大破坏，相关板块确实易涨难跌，期待和平的同时不得不面对现实。
3. 题材方面，地缘线高开后有兑现动作，触发了昨晚聊的预期差，随后尾盘全都回封上去了，又把预期差修正了，目前市场焦点定价肯定还围绕中东来做。其他国产算力卫星之类冲高回落，没有出现因为中东而下跌的买点，海外算力也没落下，传统巨头反弹，液冷pcb电源等核心配套环节也没落下。地缘和算力双主线都没有特别聚焦的票，散打，卫星有点弱，其他支线也都是有催化的，核聚变，储能的个股异动。整体来说，今天有人押注持续性超预期，有人押注时间不一定长，但破坏超预期，有人押注战争的结果可控，目前前两者在策略上似乎占优。