美伊冲突持续升级，能源板块全线爆发，三桶油连续涨停，天然气龙头广汇能源封板，煤炭板块同步大涨，中煤、兖矿等表现强势；化工品整体偏强，虽有分化，但宝丰能源、东方盛虹、新和成、金牛化工等核心标的大幅上涨。此外，光储方向出现明显反弹，标志着能源替代逻辑全面扩散。

本轮油气、煤炭、化工行情的持续性，核心取决于地缘冲突的延续时间。从当前态势看，冲突周期与个股强度均超出以往，三桶油连续两日集体涨停更是历史罕见，市场对预期的反应已相当充分。

从大题材炒作节奏来看，今天资金已延伸至光储等能源替代方向，短期主线基本完成一轮轮动。明天市场大概率迎来分化，重点观察前排标的的承接力度。我认为分化后行情仍有望延续，但越往后操作难度加大、获利空间收窄，务必注意风险控制。

当前市场呈现极致结构性分化，除能源链外，多数板块走弱，这是能源通胀带来的资金虹吸效应。只有能源主线阶段性退潮后，其他方向才会迎来修复机会～！