#2026全国两会热议#【#每经专访央行原副行长胡晓炼#：居民债务压力四分之三来自房贷 ，要通过优化贷款利率、期限、首付比例等措施，缓解偿债压力】NBD：按照中央经济工作会议的部署，2026年要引导金融机构加力支持扩大内需。内需不足的原因是什么？金融机构在扩内需、促消费上如何精准发力？

胡晓炼：消费是内需的重要组成部分，当前消费疲弱的主要原因，一是收入预期下降，就业预期不稳抑制了消费意愿。二是养老负担加重，居民不敢消费，倾向于保守储蓄。三是房贷债务压力过大，削弱了消费能力。四是消费产品和场景不充分，降低了消费的兴趣。

一方面，“不愿、不敢、不能、不想”的“四不”消费，极大制约了消费扩量；另一方面， 我国居民储蓄率高，目前住户存款余额高达166万亿元。与此同时，我国居民负债水平也高，居民家庭负债率已超过60%，虽低于美国的79%，但高于日本的57%和新兴市场约40%的平均水平。

从居民偿债压力看，我国居民债务收入比高于美国和日本，居民消费受到债务的严重挤压。因此，扩大消费必须分级、分层施策。对于高收入人群，丰富国内消费场景、提升消费体验，增加高端消费供给。对“四不”消费人群，需要重点解决其痛点，从供需两端综合发力。

供给侧主要通过金融支持提升消费供给品质，创新消费场景，服务小微企业和商户，以供给牵引创造需求；从需求侧加大财政政策力度，把财政资金用在刀刃上，着力为居民增收减负，促进就业。通过增加财政补贴，减轻居民生育、养育、教育、医疗、养老等多方面的负担，强化社会保障。

金融方面，需着力减轻居民债务负担，基于居民债务压力3/4来自房贷的现象，要通过优化贷款利率、期限、首付比例等措施，缓解偿债压力。总之，财政金融政策工具各展所长，优势互补，就可以产出政策的最大效果。http://t.cn/AXcgMDle（每日经济新闻，泽塔）