一、早盘核心方向：超跌修复+两大主线

存储芯片（佰维存储引爆）

• 3月3日晚公告：1-2月净利15-18亿，同比+922%-1086%，已超2025全年（8.67亿）

• 行业逻辑：AI算力+国产替代+涨价，DRAM/NAND供不应求，2026年涨价贯穿全年

• 估值：当前市值685亿；按全年80-100亿测算，PE仅7-8倍，弹性极大

• 标的：佰维存储（核心）、德明利（模组龙头）

华为昇腾（国产算力主升）

• 大厂确认：字节、腾讯、阿里2026年装机计划翻倍

• 量产节奏：3月进入量产前最后验证；950PR 4月中旬量产，推理对标H100、单价仅5万

• 芯片矩阵：910/930/950训练+推理能力已获验证，万卡集群即将落地

• 标的：常山北明、拓维信息、润和软件、高新发展、神州数码

二、操作思路（超跌修复）

1. 佰维存储：业绩炸裂+低估值+行业超级周期，早盘重点关注，分歧低吸

2. 华为昇腾：大厂订单+量产催化，超跌标的优先，如拓维、常山北明

3. 仓位：控制在5-7成，留资金应对盘中波动

4. 止损：个股破位、主线走弱则减仓

三、关键催化（本周）

• 佰维存储：业绩超预期，带动存储板块估值修复

• 昇腾：3月验证+4月量产，大厂订单落地预期升温