今年以来，南向资金持续涌入港股市场，成为核心增量资金来源。截至3月3日，在36个交易日中，南向资金有27天实现净流入，占比超七成，累计净流入达1818.40亿港元。资金持仓主要集中在金融、信息技术和可选消费板块。

持仓聚焦金融与科技
数据显示，南向资金持股数量增至5751亿股，持仓总市值达6.44万亿港元。分行业看，金融、信息技术、可选消费持仓市值居前，分别达1.62万亿、1.20万亿和8564亿港元。个股方面，腾讯控股持仓市值超5400亿港元，阿里巴巴-W超3200亿港元，建设银行、工商银行等金融股亦获大额增持。同期，南向资金主要减持了协鑫科技、国美零售等个股。

全球资金回流态势显现
近期全球资金呈现回流态势。据EPFR数据，2月中下旬全球主动资金流入中国市场约3.86亿美元，其中信息技术、金融板块流入领先。从资金结构看，南向资金与内资中介持续净流入，而外资中介则呈净流出。市场卖空比例有所下降，显示情绪趋于稳定。

关注科技、消费与贵金属三条主线
分析人士认为，随着全球资金回流港股，叠加海外流动性宽松预期及国内政策支持，市场机遇值得关注。
1.科技龙头：受益于AI政策支持及产业快速发展，港股互联网板块迎来布局窗口。当前资金在传统巨头与AI新势力间呈现“跷跷板”效应，随着腾讯、阿里等龙头AI战略逐步明晰，估值修复可期。
2.贵金属与资源：地缘风险升温及关税政策不确定性提升避险情绪，黄金、能源等板块有望震荡上行。
3.消费板块：当前估值处于相对低位，随着促消费政策加码，消费活力逐步释放，具备上行空间。