一、全球经济核心影响逻辑链
油气供应→霍尔木兹海峡封锁 / 受阻→航运瘫痪 / 绕道→运费 / 保费暴涨
航运受阻→全球供应链断裂→制造业缺件→交货周期拉长
油气涨价 + 供应链受阻→化工 / 农业成本飙升→全球输入型通胀
通胀反弹→央行维持 / 加息→滞胀风险加剧
战争不确定性→股市抛售→资本涌入黄金 / 美债 / 瑞郎 / 日元→资本流向重构
美以制裁→二级制裁施压→非美元结算加速→经济阵营化 / 去美元化
冲突升级→军工 / 网安订单激增→领空禁飞→航空业重创→FDI 下滑
二、亚洲制造业冲击逻辑链
油气涨价→亚洲能源依赖→工业用电 / 原料成本上升→芯片 / 化工利润压缩
航运 / 航空受阻→AI 芯片 / 零部件交付延迟→产能爬坡困难
化工原料断供→亚洲制造业无米之炊→塑料 / 橡胶 / 化纤等价格暴涨
供应链不稳→采购商恐慌囤货→订单牛鞭效应→产能过载 / 后续订单荒
外部风险→亚洲供应链自主可控→加速半导体 / 材料国产替代
能源成本冲击→东亚优势削弱→低端制造向东南亚转移