电网电力：六大细分+核心龙头
核心驱动：4万亿投资+欧美老旧电网改造+AI数据中心供电刚需
1️⃣ 特高压设备（主干网，4万亿核心）
• 国电南瑞：电网总龙头，特高压控保市占74%+，AI电网大脑
• 中国西电：特高压全链国家队，GIS/换流阀全覆盖
• 特变电工：全球变压器龙头，海外订单爆发
• 许继电气：换流阀市占37%+，柔性输电领先
• 平高电气：特高压GIS开关龙头，市占44%+
2️⃣ 线缆/绝缘件（传输+绝缘，AI算力刚需）
• 亨通光电：光纤+海缆双龙头，电力特种光缆市占领先
• 东方电缆：海缆+陆缆龙头，海风+特高压双受益
• 汉缆股份：高压/超高压电缆核心，今日涨停
• 通达股份：特高压架空导线龙头，业绩弹性大
• 神马电力：绝缘件龙头，今日涨停
3️⃣ 配电网设备（最后一公里，智能化升级）
• 国电南瑞：配网自动化绝对龙头
• 四方股份i：配网二次设备龙头，SST适配数据中心
• 宏力达：配网智能化龙头，业绩高增
• 正泰电器：低压电器+配网综合龙头
4️⃣ 智能电表（电网数字化，AI计量）
• 三星医疗：智能电表龙头，海外拓展快
• 海兴电力：智能电表+海外电网运营双轮驱动
• 林洋能源：智能电表+储能+光伏一体化
5️⃣ 变压器（电网核心，AI数据中心供电）
• 特变电工：全球变压器龙头，市占40%+
• 保变电气i：特高压变压器核心，今日大涨7.74%
• 金盘科技：干式变压器龙头，适配数据中心
• 新特电气：变频变压器龙头，业绩扭亏大增
6️⃣ 储能/电力电子（新型电力系统，AI配套）
• 阳光电源：全球PCS龙头，光储一体化
• 国电南瑞：电网侧储能龙头，构网型PCS市占22%+
• 南网储能：南方电网储能平台，抽水蓄能+电化学储能
• 科华数据：数据中心+储能一体化，AI供电核心
• 思源电气：民营输变电龙头，储能+海外双增