铝价冲至3375美元创阶段新高！供给收紧+机构看多，A股铝业龙头迎价值重估！

国际铝市迎来强势上涨，LME铝价攀升至3375美元/吨，创下2022年以来新高，本轮行情由多重核心逻辑共同驱动。区域供应扰动成为直接导火索，相关铝业企业突发不可抗力事件，叠加该区域铝产能占全球比重较高，市场担忧生产与运输环节受阻，进一步加剧全球铝供需紧平衡格局；国内电解铝产能已接近调控上限，后续增量空间受限，海外供给波动将进一步放大市场缺口；多家专业机构也发布观点，看好铝价上行空间，预判年内铝市大概率呈现供应短缺格局。

在铝价高位运行的背景下，具备产能规模、成本控制与全产业链优势的A股铝业相关企业，有望迎来业绩与估值双重提升。其中，中国铝业作为全球氧化铝与电解铝双龙头，全产业链布局叠加稳健经营底色，抗风险能力突出；云铝股份依托水电铝一体化优势，绿电应用占比高，具备显著的低碳与出口优势；天山铝业凭借区域低成本能源打造全产业链，成本控制能力行业领先；神火股份以煤电铝一体化模式筑牢成本壁垒，盈利弹性充足；中孚实业依托自备电厂配套，成本管控能力优异，直接受益于铝价上行；南山铝业深耕全产业链高端加工，高端产品认证齐全，成长空间广阔；明泰铝业作为民营铝加工龙头，再生铝技术领先，绿色发展优势明显；新疆众和聚焦高纯铝领域，构建起完整的高端铝基新材料产业链；怡球资源以再生铝业务为核心，契合绿色发展政策导向，成本与环保优势兼备。

与此同时，市场资金也在积极布局有色赛道，相关有色ETF获得资金净申购，增量资金入场进一步凸显板块投资价值，铝产业链优质标的值得持续关注。