#价值投资日志[超话]# 2025年是机器人技术进化的一年，2026年预期是量产和商业化。
特斯拉的Gen3机器人2026年将量产，上半年宇树等国产头部人形机器人企业有望实现IPO落地，为量产打下基础。国内外有望从政策段和产业段实现共振，迎来大发展。可以关注T链进入供应链的确定性公司和技术迭代的方向，国产机器人这边看好宇树等整机公司以及核心供应链等。

和商业航天类似，机器人这边最大的问题在于2026年能够落地实际的应用不多，业绩释放也还需要时间，供应链中纯正的标的也并不多，需要找合适的机会参与。

经过2025年慢牛式的上涨，在当下的位置2026年的市场大概率比2025年难做，AI泡沫的质疑依旧存在，商业航天的叙事很动人，机器人短期还在炒作，脑机接口当下也非常火热，但最终能够兑现的业绩目前并不确定，风险偏好的上升贡献了很多的涨幅。而这样的行情要持续，需要很强的产业趋势，我们能做的不多，只有仔细研究，寻找出最符合时代大势的，相对确定性的方向，现在我们看到的就是“国产替代，自主可控”。而在这些大科技方向上，重点依旧是半导体方向，存储和设备仍然是重中之重。 http://t.cn/RvJOBQc