$佰维存储(SH688525)$
再帮你们分析一下担心的是不是存货溢价的问题！
1。佰維和三星海力士签的是LTA也就是长线合同！一般两到三年！以前是约定价格和供应量，现在因为晶圆提价太快所以会有补充协议，至少保证佰維晶圆是优先供货的。
2。佰維的晶圆出厂成本是采取月度动态加权平均计算的。什么意思，就是比如我三个季度前进货价50，二个季度前100，现在200，那么我现在出厂成本就是累计加权平均计算。据了解佰維去年第四季度就屯了75亿的货，一季度这些原材料涨价，存货价值提升了，后续虽然进货成本提升，但是滚动加权仍能保持较好的成本优势。
3。因为成本是动态加权的，1～2月还有15～18亿利润。如果这两个月按照之前的进货价算成本，利润会去到30～40亿。
4。行业现在存储是极度稀缺，所以卖方有定价权，为什么三星给苹果报价提价100%，苹果不考虑就答应了。所以这种情况华尔街分析已经确定到2027年底都不一定能改变！如果担心存储是周期行业，那么PCB光模块会比存储衰落崩溃的更早！
讲明白了吗！