【机构调研】
O华勤技术(603296)在超节点技术研发上进行了前瞻性的布局，在整机架构设计，高速互联设计，大功率供电设计，液冷散热设计上都具备较强的技术实力。公司同时拥有计算节点和网络节点的设计能力，将保持在超节点领域的领先优势，助力客户实现AI算力基础设施的高效落地。2026年，公司在客户的采购份额占比会持续提升，产品结构也将继续优化。AI服务器份额继续保持领先，交换机继续保持翻倍增长，超节点品类做到先发优势；继续坚持CSP和行业客户双轮驱动。由此，实现公司数据业务30%-50%的全年增长目标。此外，今年起公司基于国产GPU平台的AI服务器业务开始快速起量。基于公司的技术竞争力，在国产平台服务器的研发适配和供应链方面有机会参与更多环节，在整个生态链中为客户提供端到端的服务，因此会在一定程度上提升AI服务器业务的毛利水平。
胜利精密(002426)主营业务为消费电子和汽车零部件业务。公司跟复合铜箔头部企业一直保持着紧密的交流和合作，相关产品的性能在头部企业的测试中获得认可，已有部分小量订单。目前，公司正在配合头部企业进行产品验证及导入等工作。前段时间，公司已取得头部客户关于复合铜箔产品的技术授权，相关合作将深化产业链上下游协同，对公司新业务，新产品未来发展具有积极推动作用。