【天风电子电话会】MicroLED光传输革命：光铜取舍困境终结，五大产业链环节全面爆发 3.5

当前铜传输距离受限(通常不超过7米)，激光光模块可靠性不足两大痛点长期并存，传统方案只能二选一。MicroLED光传输技术的横空出世，以降低68%功耗，传输距离达50米，可靠性逼近铜线三重优势，彻底终结这一取舍困境，开启AI光互联全新范式。

技术原理：MicroLED作光源，适配全生态

MicroLED仅作为传输光源，可无缝适配LPO,CPO,OIO,OCS等现有及未来光互联架构，落地门槛极低。

绿色/蓝色单色芯片技术已成熟，无需全彩方案，AI光模块价格敏感度低，且直接调制方式所需附件更少，综合成本反低于激光方案。产业链爆发：五大核心环节同步受益

MicroLED芯片：800G光模块最低需400颗芯片，冗余部署需500颗，1.6T/3.2T再倍增。重点关注：兆驰股份，三安光电，华灿光电，聚飞光电。

TRR透镜：发射端+接收端双侧使用，用量是通道数2倍，800G模块至少需800颗透镜。关注蓝特光学，美迪凯，聚飞光电。

CMOS传感器：接收端与通道数1:1匹配，800G最低需400个，可复用手机摄像头产业链。重点推荐格科微，豪威集团。

多芯成像光纤：单根最大1万线芯，约25个光模块共用一条，已在医疗领域规模量产。关注长飞光纤。

高精度光连接器：通道数倍增带动精密度需求提升。关注太辰光，致尚科技。

从技术成熟度看，MicroLED光传输方案已具备规模化落地条件，随AI算力投资浪潮加速，五大产业链环节有望同步兑现业绩弹性。

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