化工行业的全球化供给侧被进一步强化了…

先说说化工的全球供给侧出清思路吧，其实在去年下半年开始，市场就已经在观察全球化工的产能出清情况了…

化工产能过剩，对于国内来说是通缩，对于国外来说是滞胀…

通缩就不说了，海外化工的主要压力是“疫情大通胀后的成本抬升+俄乌大战后的能源成本波动”，再叠加欧洲从2026年开始正式落地“碳税绿证”…他们的成本大幅提升，与我们的通缩过剩内卷价格形成鲜明对比…

在这种背景下，当时我也觉得，反内卷可以缓一缓…通过市场化出清，用国内的内卷把国外的产能给逼死…形成了一波全球化供给侧，实现基础化工行业的国产地位提升…最典型的就是万华化学…

这里其实可以看出来，不是什么行业都需要反内卷，只有“我国产能已经是全球主导状态”的行业才适合反内卷…

在这个背景下，🇮🇷战火又进一步激化了海外化工的成本压力矛盾…

这一次的能源成本上升远不止欧洲地区了…而国内的电力优势从支持ai拓展到了能耗大户，电解铝、化工…

油头气头的化工成本大幅提升之后，煤头无论是市场竞争力还是战略性角度，都是更为受益…

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