#陕大证##陕大券# 2026年3月5日，盘面与热点分析：政策托底、科技领涨，地缘扰动重塑结构

3月5日A股受两会政策利好驱动，三大指数集体收涨，创业板指冲高回落涨1.66%，沪指涨0.64%、深成指涨1.23%。两市成交2.39万亿元，放量243亿元，内资净流入56.54亿元，超4000只个股上涨，赚钱效应显著，市场呈现政策稳预期、科技强主线、周期受扰动格局。

盘面核心由两会政策与AI产业共振驱动。当日十四届全国人大四次会议开幕，政府工作报告定调GDP增长4.5%-5%，财政加码、科技创新与新质生产力成为核心方向，直接提振成长板块风险偏好。电网、MicroLED全线爆发，AI算力爆发式增长推高电力需求，美国电网投资持续扩容，柔性直流、虚拟电厂打开行业成长空间；MicroLED因CPO节能优势涨停潮涌现，成为科技主线核心分支。

海外地缘冲突加剧市场结构分化。美伊冲突升级至印度洋，波斯湾航运受阻，全球能源与供应链承压，油气、农业板块回调；电解铝受能源危机与供给收缩预期影响，国内铝企凭借成本优势受益。同时，英伟达GTC大会临近、华为披露AI Token需求暴增300倍，算力硬件、CPO、液冷等赛道持续获得资金聚焦。

行业景气度呈现鲜明轮动。电力电网受益AI“抢电”与国内外基建双轮驱动；风电价格修复，即将迎来行业景气拐点；春耕带动化肥需求旺季；而地缘风险压制原油、航运等板块。市场主线清晰围绕AI算力—电力基建—高端制造展开，政策与产业逻辑共振。

整体来看，两会奠定全年政策锚点，流动性与产业趋势支撑科技成长主线；地缘冲突带来短期波动，却强化国内供应链与能源独立板块的确定性。后市建议聚焦政策支持的新质生产力、电力基建、算力硬件，以及受益于供给收缩的铝、化肥等方向，把握两会政策落地与AI产业迭代的双重机遇。

#苏大强# 阅读附图，更加精彩。@证券中国网 @中国证券网 http://t.cn/Rxublij