“光进铜退”再进化

事件：根据TrendForce报告，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。从而引发市场对MicroLED在AI产业浪潮下受益机会的关注，今日多家LED公司大涨。

1、AI算力爆发式增长，数据中心内部的高速数据传输正面临选择困境。传统铜缆虽然误码率低、成本可控，但传输距离被严格限制在1米以内，向448G乃至896G迭代时损耗急剧增加，英伟达最新的机柜方案不得不采用复杂的overpass设计来补偿信号衰减。而激光光模块虽然传输距离远，却伴随着严重的功耗和散热问题，华为的数据显示，传统光模块每月都可能因过热出现闪断，以至于鼎通、新华三等厂商不得不为交换机配备液冷系统。

2、MicroLED光传输技术开始走进产业界的视野，它试图在铜的短距可靠与光的远距传输之间找到第三条道路。从产业趋势上看，Micro LED CPO或为终局解决方案。Micro LED CPO基于CPO共封装技术，为硅光CPO的下一代技术方案，可以实现更高的互联速率、集成度以及更低的功耗，深度契合未来AI超算集群的互联需求，有望随产业链逐步成熟成为终局解决方案。

3、MicroLED光传输的核心思路颇具巧思：它摒弃了传统激光方案少数高速通道的模式，转而采用海量低速并行的架构。具体来说，一个800G的光模块不再依赖8个100G的高速激光通道，而是由400个甚至更多的2Gbps MicroLED芯片组成阵列共同工作。这些芯片尺寸仅为微米级，小到可以在指甲盖大小的空间内集成上千颗，通过化整为零的方式实现总带宽的叠加。由于单颗芯片功耗极低，整个系统的能耗相比激光方案可降低68%，从9-12瓦降至3-5瓦，同时避免了激光器所需的复杂散热设计。

4、这种架构带来一个额外的好处是可靠性大幅提升。传统激光方案一旦单点失效整个通道就中断，而MicroLED阵列可以内置10%到20%的冗余芯片。即便有几十颗灯珠在长期使用中熄灭，剩余的芯片仍能保障800G的总带宽不受影响，这使得其可靠性逼近铜缆水平，彻底解决了激光光模块每月闪断的顽疾。传输距离方面，MicroLED可达到50米左右，正好填补了铜缆（<1米）与长距光纤（公里级）之间的空白，适用于服务器内部芯片互联以及机柜间的可见光通信。

5、相比于硅光CPO逐步进入成熟量产阶段，MicroLED当前仍处于早期研发探索阶段，瓶颈在于MicroLED光芯片性能（开关频率、寿命、延迟等）、光学耦合及精度等方面，衬底基材亦需要升级优化，需上下游协同共同推进方案成熟。目前单颗MicroLED的传输速率已可达6Gbps，绿色和蓝色方案已相当成熟，完全能够支撑800G、1.6T乃至未来3.2T的迭代需求。

更重要的是，它无需改变现有的交换机设备和OSFP/QSFP标准接口，只需在模块内部替换光源即可适配现有生态，这种技术适应生态而非生态适应技术的特性大大降低了推广门槛。

6、全球产业链对这一技术的布局正在加速。美国公司Avicena与台积电合作开发的LightBundle技术已进入商业化阶段，实现亿级销售额出货，专注于芯片间的短距离互联；微软则较早提出了面向中长距离的光互联架构，并制作了800G原型。英伟达作为最大的需求方，正积极推动生态建设，希望解决其GPU集群面临的散热和传输瓶颈。国内厂商如华灿光电、三安光电、兆驰股份等也已切入赛道，部分企业已向海外客户出货即插即用的简单模块。

7、新技术变革将重塑光通信产业链的价值分布。光源从激光器变为MicroLED芯片，兆驰股份凭借芯片与产能的垂直整合能力被视为重要受益者，聚飞光电、三安光电、华灿光电等也将分享增量。由于MicroLED发光较为发散，每颗芯片都需要配套的透镜进行聚焦，800G模块的收发两端可能需要800颗以上的TRR透镜，这给蓝特光学、美迪凯等光学厂商带来显著机会。接收端则需要与通道数一比一配置的CMOS传感器，以及能够承载万芯级并行传输的多芯成像光纤，长飞光纤在这一领域占据主导。此外，通道数的大幅增加对连接器的精密度和屏蔽性能提出了更高要求，太辰光等连接器厂商也将受益。

8、当然，MicroLED光通信的大规模普及仍面临挑战。产业链的成熟度尚不及铜缆和光纤，从芯片制造、巨量转移到光学对准、封装测试，每个环节都需要磨合。目前简单的100G级别产品已能出货，但复杂的800G、1.6T方案仍需时间。专家预计，2026年将是技术从实验室走向产业化的关键分水岭，2027年市场份额有望达到20%-30%，2028年则将形成相当规模的市场。

长期来看，这一技术有望替代数据中心内80%至90%的铜线连接和部分激光互联，成为一个数百亿级别的市场。

9、值得一提的是，MicroLED技术最初是为AR/VR显示而生，但光通信领域的产业化进程反而可能更快。原因在于，AR眼镜市场受限于内容生态的匮乏，而AI算力对低功耗、低散热数据传输的需求却是迫在眉睫的"硬约束"。这种东边不亮西边亮的局面，正推动着一批原本专注显示的LED厂商转向光通信赛道，在AI基础设施的浪潮中寻找新的增长曲线。