变压器出海·核心标的速览
​1. 三变科技（002112）
• 亮点：美国子公司 + 独家进入马斯克xAI超算中心
• 产品：500kV主变，高毛利海外订单
• 逻辑：最纯的AI超算变压器出海标的
2. 金盘科技（688676）
• 亮点：北美、欧洲布局最成熟，海外收入占比高
• 产品：干式变压器、储能变流器
• 逻辑：数据中心+新能源双驱动，海外稳增长
3. 伊戈尔（002922）
• 亮点：电源变压器、高频电感，直接配套AI服务器
• 逻辑：算力上游小而美，弹性大
4. 特变电工（600089）
• 亮点：全球变压器龙头，出海体量大
• 逻辑：稳、大、强，适合中长期配置
5. 许继电气（000400）
• 亮点：电网+数据中心电源一体化
• 逻辑：国字号，海外订单稳健